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MULTIMEDIAEL COSTE EN ESPAÑA SUPERARÁ A LA MEDIA DE LA UE SI TODO ES DINERO PÚBLICO
El BdE cifra el rescate de la banca en 15.000 millones frente a los 50.000 que pide el mercado
11/03/2011
(06:00h)
Las necesidades de capital del sistema financiero anunciadas ayer por el Banco de España dejaron perplejo al mercado: 15.152 millones como máximo (y probablemente bastante menos), frente a los 50.000 millones que calculan los analistas internacionales y a los 20.000 que calculaba la propia vicepresidenta Elena Salgado. La razón de tal discrepancia es que el supervisor no tiene en cuenta las pérdidas que faltan por aflorar, lo cual puede hacer totalmente insuficiente la cifra anunciada ayer.
Y eso sería lo peor que le puede pasar a nuestro país, porque resultaría que el Real Decreto-Ley de recapitalización no sería la solución definitiva a la crisis financiera, sino uno más de los parches puestos a lo largo de los últimos tres años: el FAAF, el FROB, las fusiones, el invento de los SIP, la reforma de la Lorca, las cuotas participativas, la conversión en bancos y ahora, la recapitalización.
Este temor a un cierre en falso de la reestructuración financiera provocó ayer un ataque a España en todos los frentes. Moody's rebajó el rating de nuestro país precisamente por el riesgo del sector, Fitch también actualizó sus estimaciones de necesidades de capital, y los mercados castigaron duramente a los activos españoles: el Ibex cayó el 1,17%, más que el resto de Europa incluida la atribulada Grecia, y el diferencial de la deuda española frente a la alemana se ensanchó el 1,77% hasta 2,26 puntos porcentuales. Hace una semana se encontraba en 2,07.
El quid de la cuestión es que el Banco de España ha evaluado las necesidades de capital sobre la situación a cierre de 2010, que no tiene en cuenta las pérdidas pendientes de aflorar (aunque se supone que sí hace un ejercicio de pérdida esperada en la exposición inmobiliaria, si bien el supervisor no dio detalles al respecto). Si se tienen en cuenta dichas pérdidas, las necesidades de capital se disparan.
Los analistas de los fondos extranjeros interesados en entrar en las cajas calculan que queda por provisionar entre el 2,5% y el 3% de los activos de estas entidades para terminar de limpiar los balances. Eso supone 32.000 y 39.000 millones, según cifras del Banco de España. Este tipo de estimaciones son las que elevan los cálculos de capital hasta 38.000 millones que calcula Fitch en su escenario central, que llegarían a 96.700 millones en un escenario extremo. Moody's eleva la cantidad a 50.000 y Goldman Sachs da un rango de entre 22.000 y 59.000.
Frente a estas cifras, el Banco de España sólo cree necesarios 15.152 millones para el conjunto de la banca, de los que 14.077 son para las cajas. Y esta cifra seguramente será más baja gracias a la venta de capital y de activos por parte de las entidades. Así, las que consigan salir a bolsa rebajarán el requisito del 10% al 8%. El caso más llamativo es el de Bankia (Caja Madrid-Bancaja), que tiene el mayor déficit del sistema en términos absolutos, de 5.775 millones, pero que se salvaría sólo con 1.795 si culmina con éxito la OPV anunciada.
El rescate puede ser más caro que en Europa
Si nos ponemos en el peor de los casos, en el que ninguna caja consiga captar capital privado y tenga que capitalizarse íntegramente con dinero público, el agujero para las arcas del Estado sería tremendo. Los 14.077 millones se tendrían que sumar a los 11.559 millones ya concedidos por el FROB 1.0 (en forma de préstamos), lo que da un total de 25.636 millones.
Esta cifra representa en torno al 2,6% del PIB, lo que superaría el 2% de media que ha costado el rescate del sector financiero como media en la zona euro. Es decir, que este rescate saldría más caro para el ciudadano español que para los del resto de Europa. Y encima, con tres años de retraso.
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42El Zurdo 11/03/2011 | 21:01
Yo tambien estoy en la ruina por sufrir el colapso del credito y para mi no hay rescate que valga... Para los bancos si, porque son ellos los que colocan la deuda en la calle y con ello se mantiene la esclavitud del proletariado... Si no hay suscripcion de deuda no hay crecimiento economico y hay que seguir fabricando dinero para que se peudan pagar los creditros mas sus inetereses... Deuda publica al seis por ciento, mientras el PIB crece negativo y si se llega a cifras psotivas, seran de pena... Mas futuro con menos dinero en circulacion... Ostias va a haber para pagar las hipotecas...
41Taz 11/03/2011 | 20:58
Todo lo hecho hasta ahora es pura entelequia. LA HORA DE LA VERDAD llegara cuando salgan al mercado a captar capital. Entonces y solo entonces sabremos lo que valen los engendros de diseño de los aprendices de brujo, Mafo, Salgado y sus secuaces, adalides de la economia intervenida metidos a pseudoliberales de pacotilla. El mercado a traves de los inversores los pondra en su sitio.
Cuesta creer que alguien en su sano juicio, este interesado en invertir como minoritario, en la continuidad de las cajas de antaño, disfrazadas de banco por real decreto, cuando TODO el sistema financiero esta en quiebra. No olvidemos que si siguen vivos es por la generosidad a la fuerza de los contribuyentes presentes y futuros. Sin olvidar que esta vez no podran pedir dinero a sus amigos los politicos, sobre todo autonomicos y una vez mas el "palo" para el contribuyente. Los mismos perros con los mismos collares y sin depurar responsabilidades. Para quijotes hay que admitir que no nos gana nadie, siempre tarde y mal.
40vespa1964 11/03/2011 | 20:40
Hasta el Banco de Granada quebró ayer en cuentame... como está el patio.
Apúntate...
No quiero ser víctima del "Iluminao"
39sesincero 11/03/2011 | 19:20
perdonar pero el control bancario en españa deja mucho que desear.
solo hay que mirar la historia de la banca en españa, son los balances mas oscuros y tejidos que hay.
el problema de liquidez que tiene la banca es el dinero que han perdido con sus ingenierias financieras para luego jugar a los futuros, warrants, y etc que se han inventado, esto unido a los gastos tan inmensos de las cupulas y el escaso ahorro que logran captar...se han quedado como todo hijo de vecino SIN UN DURO
37el farero 11/03/2011 | 14:04
#36 gracias TITI.
No nos lo roba.......si VOTAMOS EN BLANCO e inundamos las URNAS,entoces indirectamente nosotros habremos dicho a la SEÑORA MERKEL,estos votos son suyos,son de los PADRES DE LOS JOVENES EN PARO a quien Usted ha ofrecio gentilmente trabajo en su Gran,Gran Alemania.
Ahora solo nos queda estudia Aleman,pero lo haremos SEÑORA MERKEL.
Saludos cordiales
35el farero 11/03/2011 | 13:24
...lo unico cierto,ciertisimo es que MOODYS ha quedado a la altura de la mierda mas negra y oliente dentro de los ratineros.
Mañana,cuando la Sra Salgado y Mafo,explique en la Reserva Federal de los Estados Unidos,quedara claro,clarisimo que en union del Sr Campa,son de los mejores en el control bancario.
Lo demas "narajas de la china,china,china"...¿les suena?
34drizzt 11/03/2011 | 13:16
#21
Bueno, esos futuros cuadros tendrán suerte si los partidos políticos pueden captar dinero para pagarles, dado el erial actual que se extiende por la economía española. Si, pueden administrar la ruina, que es la herencia que van a recibir de sus padres políticos.
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