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Rodrigo Rato posa junto a los presidentes de las entidades que conforman el grupo Bankia (EFE).
Eduardo Segovia
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29/06/2011
(14:58h)
La banda de precios de la salida a bolsa de Bankia se situará entre 4,41 y 5,05 euros por acción, según confirman fuentes cercanas a la colocación. Esto supone valorar la entidad (antes de la ampliación) entre 4 .000 y 4.586 millones de euros, lo que implica un descuento de entre el 65% y el 69% respecto al valor en libros (12.992 millones), es decir, una valoración de entre 0,31 y 0,35 veces dicho valor . Tras la colocación, este descuento se reduce a un rango entre el 47% y el 52% respecto a dicho valor incrementado por la ampliación de capital.
Con esta valoración, si la oferta tiene éxito, Bankia captará entre 3.636 y 4.164 millones de euros (sin incluir el green shoe, opción de compra para estabilizar la cotización) y alcanzará una capitalización bursátil de entre 7.641 y 8.749 millones. La entidad emitirá inicialmente 824,57 millones de acciones, ampliables en un 10% adicional si las entidades colocadoras ejercen el green shoe.
Esta es la banda de precios que recoge el folleto de la ampliación de capital (OPS) con la que la fusión de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco cajas pequeñas espera poder cumplir los requisitos de solvencia impuestos por el Gobiernoque acaba de ser aprobado por la CNMV.
La fijación del precio ha sido la cuestión clave que ha provocado el retraso de una semana del registro de la operación respecto al calendario inicialmente previsto. Este retraso ha forzado a Bankia a aplazar los diferentes pasos de la colocación. Ahora, el precio definitivo se fijará el 18 de julio y su debut en el parqué no llegará hasta el día 20.
Las entidades directoras de la OPS -Lazard, Merrill Lynch, UBS, JP Morgan y Deutsche Bank- han estado tratando en los últimos días de obtener un precio más alto gracias a la mejora de los mercados por las expectativas de aprobación del plan de reformas en Grecia, que se han confirmado hoy. Sin embargo, los inversores interesados se han mantenido firmes en su exigencia de un importante descuento para comprar las acciones, en torno al citado 50%.
En todo caso, la entidad que preside Rodrigo Rato considera que es mejor salir con este descuento que aplazarlo para septiembre, porque entonces tendría muy poco margen de maniobra si las cosas se tuercen y porque nadie puede garantizar que los mercados vayan a encontrarse entonces mejor que ahora. Además, el Gobierno y el Banco de España están muy interesados en que la colocación se produzca ahora para mandar un mensaje de confianza en que la reforma del sector financiero avanza rápidamente.
OPINIONES DE LOS LECTORES,
34 COMENTARIOS
34 .-
Pero que panda de sabiondos que no saben nada. Por favor, antes de hablar, enteraros de lo que es el BFA y BANKIA. A todos los mendrugos que no quieren comprar, allá ellos con su dinero, pero que dejen al resto, que ya sabrán como invertir sus ahorros. Lo que si le puedo decir a esta panda de mamelucos que están deseando que esta salida a bolsa salga mal, que si eso llegara a ocurrir, que no va a ser el caso, que agarren bien su silla, que agarren bien si lo tienen su trabajo, y que recen porque unas medidas de recorte no les vaya a cercenar tanto el sueldo, que lo mismo tienen que empezar a prescindir del internet. Eso si, si esto último ocurriese, muchos nos quedaríamos agusto al ver menos tonterías plasmadas en los foros.
33 .- ... y mucha más gente, especialmente aquella que se ha tirado años comprando y vendiendo pisos a los que le sacaba en unos meses 15 ó 25 mil euros... sin hacer nada.
Más nos valdría a todos estar menos politizados y más involucrados en crear las condiciones necesarias para regenerar el país, la economía, el empleo, el consumo... es la única forma de salir de ésta. Lo demás es más de lo mismo.
32 .- #27 Estas salidas a Bolsa, son ampliaciones de capital, que están beneficiando a los mismos accionistas nada más comprar las acciones, ya que se está inyectando dinero a la empresa, no pagar cumplir con los ratios de solvencia [necesita 150 millones y no los 1795 que llevan los periodicos diciendo desde hace mucho tiempo, y no valoro lo de los 5000 millones porque eso implicaría no salir a bolsa]
Esta ampliación supone capacidad para crecer, poder expandirse, crecer y buscar negocios rentables... fuera de España. Esta ampliación supone la consolidación de un nuevo grupo financiero de primer nivel que ha cometido los mismos errores que los bancos, pero que no tenía posibilidad de acudir al mercado para cubrir sus deficiencias, sus errores, sus pérdidas.
La idea de la matriz y la filial es de La Caixa; además el Gobierno ha creado una Ley especial ad hoc para La Caixa y que por temas de Basilea III tendrá que modificar en 2013, pero queda mucho tiempo para eso, y no perjudicará tanto a Bankia.
En este páis, habría mucha gente que debería callar y no levantar el dedo, por si acaso se vuelve contra él: bancos, equipos futbol, inmobiliarias, consultores, telecomunic, interm.alim
31 .- #28
No sé qué es más antiguo si el vascuence o el robo/cupo fiscal vasco que llevamos demasiado tiempo sufriendo los Españoles.
Se andan ahí ahí jejeje
30 .- el sr. Rato no era el mejor ministro de economía que ha habido en este país? como es que no saca su varita mágica para obtener lo mejor del mundo? no era un gran gestor y un señor muy capaz? claro es que las cartas con las que juega ahora no son las mismas, en su momento cogió una bajada del precio del dinero muy fuerte y ayudas económicas de la UE muy importantes y ahora la cosa no está igual, ahora se enfrenta a los mismos problemas que todos. Un gran gestor es aquel que hace previsiones de futuro y el sr. ratono las hizo , simplemente se montó en caballo ganador, pero el no crió ese caballo. Sin defender al PSOE, la comunidad más endeudada es la valenciana gobernada por el PP desde el 94. Se que a muchos palmeros de este foro no les gustará lo que escribo, pero es la realidad