Unicaja saldrá a bolsa en su parte más baja, lo que le da una valoración de 1.700 M

Unicaja ha conseguido sacar adelante su Oferta Pública de Suscripción (OPS) por el 40,4% del capital pese a las turbulencias que se ha encontrado en el mercado por la quiebra de Banco Popular, la incertidumbre sobre el futuro de Liberbank y el rescate de la banca italiana. Tal y como adelantó El Confidencial a media mañana de esta miércoles, la entidad malagueña ha fijado el precio en la parte más baja del rango, que oscilaba entre los 1,1 y 1,4 euros por acción, pese a obtener una sobredemanda de 2,6 veces sobre el volumen de la oferta.

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El importe de la OPV ascendía a entre 660 y 842 millones de euros, en función de la horquilla de precios no vinculante establecida en el folleto informativo. Por lo tanto, las órdenes de compra captadas durante el periodo de suscripción han superado los 2.000 millones de euros. Todo un éxito, según fuentes de los brokers colocadores, que tenían serias dudas respecto a si la salida a bolsa llegaría a buen puerto.

Con estas cifras de demanda, Unicaja, asesorada por UBS, Morgan Stanley y Rothschild, ha optado por fijar el precio final de las acciones en 1,10 por acción. La decisión final se conocerá en las próximas horas con el fin de asignar los títulos mañana a las gestoras de fondos, de pensiones y aseguradores que han acudido a la OPV. Según el calendario inicial, el banco andaluz debutará en bolsa el próximo viernes.

A este precio, Unicaja se estrenará en los mercados de valores con una valoración de 1.703 millones de euros. Al tratarse de una salida a bolsa mediante ampliación de capital, los actuales accionistas verán diluido el valor contable de su participación en la entidad en un 26,4%. La Fundación Bancaria Unicaja es el accionista principal de la entidad, con una participación del 86,7% de su capital. El resto del accionariado está en manos de inversores minoristas (4,5%) e institucionales (8,8%).

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Si la cotización sube durante el mes posterior, Unicaja podría ingresar 66 millones de euros adicionales por el ejercicio de la cláusula 'greenshoe'. Una opción de compra reservada a los bancos coordinadores que podrían vender 62,5 millones de títulos más para atender la potencial sobredemanda.

Unicaja dedicará los 660 millones captados de su debut en bolsa a reforzar su posición de capital tras la amortización íntegra los bonos contingentes convertibles (CoCos Frob) por importe de 604 millones de euros del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) en España Duero y a financiar la adquisición de la participación del Frob en esta entidad, cuyo valor asciende a 62 millones de euros.

Adicionalmente, el banco andaluz tiene intención de ofrecer dividendos en el corto plazo y aumentar progresivamente su distribución desde el 12,6% con cargo a los resultados de 2016 hasta el 40% en 2020.