Euskaltel fija en 9,50 euros el precio de su OPV con Soros como inversor estrella

Euskaltel debutará en bolsa el próximo miércoles en el entorno de los 9,50 euros por acción, el nivel al que los accionistas vendedores han establecido el precio definitivo de la Oferta Pública de Venta (OPV) sobre el 63,5% del capital. Una decisión que supone valorar la compañía vasca de telecomunicaciones en unos 1.180 millones de euros.

Trilantic, Investindustrial, Kutxabank e Iberdrola, los cuatro accionistas principales de Euskaltel, han acordado no forzar el precio de la OPV pese a que la demanda ha cubierto con soltura la oferta, tanto en la parte media como alta del rango. Sin embargo, JP Morgan y UBS han preferido que, dada la volatilidad de la bolsa, la prudencia sería la mejor consejera, puesto que el día del estreno del operador vasco puede coincidir con el defautl de Grecia.

Además, Trilantic, por una parte, y JP Morgan, por otra, tiene muy fresco el mal sabor de boca que les dejó la salida a bolsa de Talgo, del que el primero también era accionista y cuya colocación también fue coordinada por el segundo con el asesoramiento de Rothschild, también intermediario en la del grupo de telecomunicaciones. El fabricante de trenes se ha desplomado un 20% desde que debutó el pasado 7 de mayo.

El precio de 9,50 euros están ligeramente por debajo de la media de la banda orienativa y no vinculante fijada en el folleto de la OPV y que oscilaba entre los 8,70 y los 11,05 euros por acción. Con esta tasación, los vendedores ingresarán 763,5 millones de euros, la mayoría de los cuales -525,6 milones- irán a las arcas de Trilantic e Investindustrial, que venden el 48% del capital que estaba en sus manos.

Tras la colocación, Kutxabank, que obtiene 214,22 millones, se mantendrá como primer accionista con el 36% del capital, porcentaje que podría bajar hasta el 30% si los dos bancos coordinadores deciden ejercer la opción de compra o green shoe adicional, una alternativa que suelen poner en práctica cuando las acciones suben después del estreno.

Geogre Soros, accionista estelar

Según distintas fuentes, la OPV de Euskaltel ha tenido una gran acogida entre los inversores de telecomunicaciones, algunos de los cuales ya habían tomado posiciones en las otras tres colocaciones de este sector habidas en 2015, como la de Numericable. Entre otros, las mismas fuentes aseguran que está George Soros, el magnate estadounidense que ya invirtió en la OPV de Aena y de Cellnex, la filial de torres de Abertis.

Los que también van a invertir son los directivos de Euskaltel, los cuales, tras la polémica surgida por sus millonarios bonus, van a comprar acciones con los 22 millones netos (44 brutos) que iban a recibir este mismo miércoles por haber conseguido multiplicar por cuatro veces el valor de la compañía desde 2012. Y es que, cuando los dos fondos de capital riesgo compraron el 48% hace ahora tres años, Euskaltel se valoró en apenas 270 millones.