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Dos fondos pujan por hacerse con el 20% de la filial de tarjetas de CaixaBank
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General Atlantic y Warburg Pincus

Dos fondos pujan por hacerse con el 20% de la filial de tarjetas de CaixaBank

Los fondos de inversión Warburg Pincus y General Atlantic están pujando por hacerse con una participación minoritaria de la filial de tarjetas de CaixaBank

Foto: El presidente de CaixaBank, Isidre Fainé (i), y el consejero delegado, Juan Maria Nin. (Efe)
El presidente de CaixaBank, Isidre Fainé (i), y el consejero delegado, Juan Maria Nin. (Efe)

Los fondos de inversiónWarburg PincusyGeneral Atlanticestán pujando por hacerse con una participación minoritaria de la filial de tarjetas de CaixaBank, denominada CaixaCard. Estos dos fondos norteamericanos compiten por comprar un paquete de CaixaCard que ronda el 20%, según han avanzado fuentes financieras conocedoras de lasconversaciones.

Portavoces de CaixaBank han declinado hacer declaraciones, pero lasfuentes financieras antes señaladas han detallado que la subasta se encuentra en su recta final y que en la misma todas lasopciones están abiertas.

CaixaCard gestiona 12,6 millones de tarjetas y en el proceso de ventaestá valorada en 2.200 millones de euros, según consta en los libros de CaixaBank.

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Sin embargo, la dirección del banco espera que la venta le permita valorar su filial de dinero de plástico por encima de esa cifra.La operación de una venta parcial de esta filial se lleva arrastrando desde el pasado año, pero desde entonces el diseño de la transacción ha cambiado de manera importante.

El actual enfoque es buscar un socio puramente financiero, como los dos fondos interesados, y con una participación minoritaria. Pero hace un año desde que CaixaBank, accionista actual del 100% de CaixaCard, no se veía de ese modo.

Durante el pasado año se estuvo buscando unsocio que fuera un gran operador de dinero de plástico de Estados Unidos, para que adquiriese hasta el 50% de CaixaCard. Pero este enfoque fue abandonado, en buena parte porque este tipo de empresas no valoraban la sociedad en los niveles en los que esperaba el banco que presideIsidre Fainé.

Nuevo enfoque

El nuevo enfoque de la operación con la llegada de 2014 fue plantearla para buscar un socio financiero, y los fondos General Atlantic y Warburg Pincus han sido los que han llegado más lejos en este planteamiento.

La operación rondará un volumen cercano a los500 millonespara el fondo que se imponga en la puja. El proceso todavía está abierto y, de hecho, fuentes financieras conocedoras de lasnegociaciones señalan que todas lasopciones son posibles.

Competencia o colaboración

En este sentido no se descarta que General Atlantic y Warburg Pincus se alíen y compren el 20% de CaixaCard conjuntamente. No sería la primera vez. En mayor de 2013ambos fondos compraron el 50% de la gestora de Banco Santander, operación por la cual la entidad deEmilio Botín consiguió un plusvalía de más de 700 millones.

CaixaCard tiene unosbeneficios netos de unos 236 millonesde euros anuales, según los resultados de 2013 que constan en lascuentas de su matriz, pero en buena parte lo que se está valorando es el potencial de crecimiento y la capacidad futura del dinero de plástico.El negocio de lastarjetas de crédito de CaixaBank creció un 19%durante el 2013.

Por su parte, General Atlantic es un fondo de Estados Unidos con sede en Nueva York, creado en 1980 y que gestiona en este momento 20.000 millones de dólares en activos en compañías con fuertes perspectivas de crecimiento. Su competidor en la operación de CaixaCard también es de Estados Unidos: Warburg Pincus gestiona una cartera de 48.000 millones de dólares y está copresidido porCharles R. KayeyJoseph P. Landy.

Los fondos de inversiónWarburg PincusyGeneral Atlanticestán pujando por hacerse con una participación minoritaria de la filial de tarjetas de CaixaBank, denominada CaixaCard. Estos dos fondos norteamericanos compiten por comprar un paquete de CaixaCard que ronda el 20%, según han avanzado fuentes financieras conocedoras de lasconversaciones.

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