Eduardo Serra juega a romper la baraja en Pescanova con una oferta de última hora

Todo parece indicar que el exministro de Defensa Eduardo Serra jugará a romper la baraja en Pescanova. El plan es presentar su oferta el lunes, es decir, sobre la bocina, para evitar una contraoferta de la banca y el grupo que lideran Damm y el fondo KKR. En medios financieros se habla de una propuesta del consorcio de Serra muy a la baja, que podría dejar descolocados tanto a los bancos españoles como al grupo que lidera la cervecera catalana.

Hoy está previsto que se reúna el consejo de administración del grupo pesquero que preside Juan Manuel Urgoiti. Urgoiti es uno de los hombres que más ha trabajado para que Damm, KKR, Luxempart y Ergon Capital pacten con la banca española y acepten un plan de rescate de Pescanova.

La banca española acreedora del grupo pesquero ha preferido hasta ahora ningunear la oferta de Eduardo Serra, que aglutina a los fondos Blue Crest, Knight Head, Dupont, J. Goldman y Scoggin Capital. Pero Serra y sus aliados han buscado apoyo en los bonistas de Pescanova y entre la banca extranjera, y por ahora siguen en la partida.

Si el lunes hay dos ofertas sobre la mesa, la compañía deberá escoger cuál es la mejor. El administrador concursal –papel que desempeña la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)– y el juez tendrán que dar el visto bueno a la decisión que se tome.

Acercamiento de posturas

Mientras Serra y sus fondos velan armas, la banca española ha acercado posiciones con Damm y KKR. En el nuevo marco, los bancos han conseguido que acepten una quita de menos del 70% y que el 5% del capital de la nueva Pescanova quede en manos de minoritarios. En esta nueva oferta la cervecera que preside Demetrio Carceller junto con los otros socios aportan 250 millones de dinero fresco y se harían casi con el 50% del capital.

La banca española, integrada por Banco Sabadell, NCG, CaixaBank, Bankia, BBVA, Popular, ha visto como el Banco Santander vendía sus 70 millones de crédito con un descuento de más del 90% y perdía así fuerza en su postura unitaria.

Fuentes financieras admiten que son los fondos que integran el grupo inversor liderado por Eduardo Serra los que están comprando deuda para reforzar su postura de cara a una futura oferta la semana que viene.

Cambio legal

Además, el rescate de Pescanova está pendiente de la nueva normativa financiera para facilitar la reestructuración y la refinanciación de empresas, que el Gobierno podría aprobar hoy mismo por real decreto.

Esta nueva norma afectaría directamente al caso de Pescanova. Por un lado, porque elimina una parte del impacto fiscal de las quitas sobre los bancos que las otorguen y, por otro, porque una minoría de entidades no podrá bloquear una refinanciación, tal y como pasa como ahora. Ambas medidas buscan facilitar las refinanciaciones y que empresas viables, como sería el caso de Pescanova, no acaben ahogadas en el laberinto de las negociaciones de los procesos concursales.