La morosidad hipotecaria se dispara y ya es la nueva gran amenaza para la banca

"Las hipotecas nunca van a pasar del 3% de mora en España por una cuestión cultural, el ciudadano español deja de comer antes que dejar de pagar la hipoteca", era el argumento que utilizaba el Banco de España hace poco más de un año para convencer a unos inversores extranjeros que no entendían cómo con más de cinco millones de parados la banca podía estar tan tranquila con cientos de miles de millones de hipotecas en sus balances. Sin embargo, los temores internacionales empiezan a hacerse realidad, puesto que la morosidad de los créditos para adquisición de vivienda se ha disparado en el último trimestre en las principales entidades españolas hasta niveles en torno al 6%, lo cual hace temer unas cifras mucho más altas en el resto. En esta escalada influyen los nuevos criterios aplicados a las hipotecas refinanciadas, pero en todo caso se ha convertido ya en la mayor amenaza para el sector tras el saneamiento del ladrillo.

"Nadie puede creerse que en España haya una tasa de mora general del 12%, que sería del 15% sin hipotecas,y que la de las hipotecas estéen el 5%. Ahí existe una morosidad oculta muy grande que tiene que aflorar y que supone una de las mayores amenazas para un sector que no genera márgenes y donde el capital es de poca calidad", aseguraba esta semanaAristóbulo de Juan, exdirector general del Banco deEspaña, en la presentación del libro 'Anatomía de una crisis'.

Según los resultados del tercer trimestre, la palma entre las grandes entidades se la lleva Sabadell conun 8,78% incluyendo la parte de la CAM no cubierta por la EPA, mientras que la del Sabadell en solitario es del 5,48%. Por detrás se encuentraBankia, con una morosidad hipotecaria del 7,5% (de la que el 5% es ya dudoso y el resto aún no ha incumplido). En un 6% se sitúan BBVA y Santander (en ambos casoscon un elevado porcentaje que no es moroso propiamente dicho), mientras que Popular afirma tener la suya en el 5% y Caixabank, en el 4,5%.

Estas cifras son muy superiores a las registradas al cierre de junio, cuando CaixaBank andaba por el 3%, Santander por el 3,1%, BBVA por el 3,8%, y Sabadell y Popular por el 4,7%. La única gran entidad que se ha mantenido estable es Bankia, que hace tres meses había reconocido ya una mora hipotecaria del 7,5%; algo que se explica, según fuentes de la entidad, porque en el segundo semestre ya pasó a morosas las hipotecas refinanciadas que los demás han reclasificado en el tercero. En junio, el récord lo ostentaba Catalunya Banc con un 14,8%; la entidad nacionalizada catalana todavía no ha dado sus resultados hasta septiembre.

¿Por qué sube la mora de hipotecas?

La opinión de Aristóbulo de Juan coincide con las de numerosos analistas internacionales que nunca se han creído los argumentos del Banco de España a este respecto. Los encabezan Moody's y JP Morgan, que lleva mucho tiempo alertando del peligro que suponen las hipotecas minoristas.Los analistas de este banco de inversión achacaban la resistencia de la mora de las hipotecas a la fuerte bajada de los tipos de interés en los últimos años, las refinanciaciones adoptadas por muchas entidadesy la generosidad de las prestaciones por desempleo en nuestro país.