BMN, Bankinter y Popular, los bancos con menos cobertura de los refinanciados

Los informes que las entidades españolas han remitidoal Banco de España sobre la situación de sus créditos refinanciados muestran que las que tienen un menor nivel de cobertura de los mismos mediante provisiones son BMN, Bankinter, Popular e Ibercaja, con niveles inferiores al 18%. No obstante, estas cifras se refieren a la situación de partida, y ya han empezado a incrementar esos niveles con la reclasificación de estos préstamos impuesta por el regulador (y con criterios muy duros). En el otro extremo, NCG Banco (Novagalicia), en plena subasta, se lleva la palma con un 30,8% gracias a los casi 9.000 millones de fondos públicos recibidos.

Según los balances de las entidades al cierre del segundo trimestre, BMN (Banco Mare Nostrum) tenía la cobertura más baja de las refinanciaciones, el 11,8% (ver gráfico adjunto). La entidad que presideCarlos Egea, controlada en un 65% por el FROB, ha avanzado hasta el 13% y prevé terminar el año en el 17%, nivel aceptado por el BdE. BMN también tiene algunas de las tasas más bajas de cobertura del crédito moroso en general (no sólo el refinanciado), el 34,5%, y del préstamo promotor, el 38,1%.

Por detrás aparece Bankinter, con un 15,2% de cobertura de los refinanciados, aunque es la entidad con menos volumen de estos créditos (1.424 millones). En tercer lugar se encuentra Popular, donde el crédito refinanciado tiene una cobertura del 16,7%. No obstante, la cobertura global de la morosidad (la tasa de cobertura utilizada habitualmente) de la entidad que preside Ángel Ronllega casi al 50% en su caso y la entidad matiza que es la que tiene las garantías reales más altas.

En el cuarto peor lugar se encuentra Ibercaja, con una cobertura del 17,8% de los refinanciados, aunque esta cifra contrasta con que la tasa de cobertura global más elevada de las entidades grandes y medianas, el 68,8%, corresponde a la entidad que preside Amado Franco. Lo mismo le pasa a BBVA, que sólo tiene cubiertoel 18% del importe refinanciado pero cuenta con una tasa de cobertura global del 68%. En la zona del 18% se mueven también Unicaja y su futura filial (si todo sale como se espera) Ceiss, mientras que CaixaBank y Santander se quedan por debajo del 20%.

No obstante, no se exige el mismo nivel de cobertura para todos, sino que varía en función del volumen de refinanciados y deltipo de activos de cada uno (por ejemplo, si han traspasado el crédito promotor a Sareb se exigen menos provisiones), según fuentes del sector.Además, los niveles bajos de cobertura no implican necesariamente que estas entidades vayan a tener que dotar muchas más provisiones (con el consiguiente impacto en sus resultados). Eso también depende de cómo tengan que reclasificar los créditos refinanciados entre normal (al corriente de pago), subestándar (no ha incurrido en mora, pero es probable que lo haga) o moroso. Es decir, una entidad puede tener una cobertura relativamente baja, pero si no tiene que pasar muchos créditos a morosos, puede ser suficiente. Por el contrario, otra con niveles más altos que pase muchos préstamos normales a morosos puede tener mayores necesidades de provisiones.

Como es sabido, el gobernador,Luis Linde, impuso en abril, por exigencia de Bruselas, laobligación de reclasificar los créditos refinanciadosparahacer aflorar la llamada "morosidad oculta"con una provisión mínima del 15% para todos ellos (salvo excepciones muy tasadas). Pero, como adelantóEl Confidencial,suavizó mucho el proyecto inicial de circularhasta dejarla en unos meros "criterios" para interpretar la circular contable 4/2004.

Ante la heterogeneidad de la respuesta de las entidades a este requerimiento, el BdE les impuso unoscriterios extraordinariamente duros a la hora de provisionar estos créditos,como adelantóEl Confidencial,que van mucho más allá de los recogidos en eltexto, lo que va a obligar a las entidades a realizar fuertes dotaciones para cumplirlos. El supervisor asegura que aún es pronto para cuantificar ese impacto, aunque desde Economía se filtró este martes que se limitará a unos 5.000 millones, muy lejos de las cifras calculadas por distintas estimaciones, que llegaban hasta 10.000.

NCG Banco, el líder en cobertura

En el lado positivo, encontramos a las entidades nacionalizadas al 100%, que han utilizado parte del dinero del rescate europeo para provisionar de forma contundente esta morosidad oculta. A la cabeza se encuentra NCG Banco con un 30,8%, si bien la entidad que presideJosé María Castellanoy objeto de deseo de Caixa, BBVA y Guggenheim tiene una cobertura total de la morosidad algo inferior a la media, del 57,7%. Bankia también destaca con unas provisiones del 24,4% de los refinanciados y una tasa de cobertura global del 63,1%.

Entremedias se cuela Liberbank (que no ha sido nacionalizada, sino que sólo ha recibido ayudas en forma de CoCos), que tiene cubierto el 28% de sus refinanciaciones, aunque con una tasa de cobertura general muy baja, del 45,4%. Sorprende que la otra entidad nacionalizada, Catalunya Banc, esté bastante lejos de estos niveles, con un magro 20,8% de los refinanciados provisionado y una tasa de cobertura de la morosidad del 55%. Probablemente, ese es uno de los argumentos por los que la venta de la entidad catalana despierta mucho menos interés que la de la gallega, lo que podría acabar con suliquidaciónen un caso extremo si la venta requiere más dinero público,como adelantó este medio y ha confirmado esta semana el propio Luis de Guindos. No obstante, el objetivo del FROB es evitarlo en el tercer intento de subasta de la entidad.