ACTUALIDAD
OPINIÓN
COTIZALIA
TEKNAUTAS
DEPORTES
ACV
CULTURA
MULTIMEDIA
VANITATISLA BANCA 'SANA' DOTARÁ OTROS 14.000 MILLONES, SEGÚN M. STANLEY
El banco malo se resigna a comprar activos a precio de saldo para atraer inversores
13/09/2012
(06:00)
Punto de inflexión. El Gobierno se ha rendido a la evidencia de que el banco malo tendrá que comprar los activos tóxicos de las entidades a precios muy bajos, inferiores a los establecidos en los Decretos 'De Guindos', para atraer inversores privados. Un punto de partida compartido por el banco de de negocios estadounidense Morgan Stanley, que cree que estos precios obligarán a los bancos cotizados a rebajar también sus inmuebles, lo que les costará provisiones adicionales por valor de entre 7.000 y 14.000 millones de euros. Y, lo que es peor, supondrá sacrificar todo el beneficio doméstico –es decir, el que se genera en España- el año que viene.
Altos funcionarios de Economía y Hacienda celebraron ayer una reunión con representantes del sector, en la que reconocieron que la adquisición de los activos inmobiliarios de las entidades que requieran ayudas públicas -las que están obligadas a acudir al 'banco malo'- tendrá que hacerse muy por debajo del valor en libros menos las provisiones a que obligan los Decretos, según fuentes al tanto de este encuentro. No obstante, la decisión aún no es definitiva. Dichas provisiones imponían unos descuentos del 35% para la vivienda terminada y del 80% para el suelo respecto a su valor inicial anterior al estallido de la burbuja.
De esta forma, el Ejecutivo resuelve la contradicción en que se había metido a cuenta del banco malo. Por un lado, estableció un objetivo de que más del 50% del 'banco malo' esté en manos de inversores privados y el propio ministro Luis de Guindos prometió que no iba a costar dinero al contribuyente porque no tendría pérdidas -lo que exige comprar a precios muy bajos-. Por otro, afirmó que las provisiones de los Decretos eran suficientes y que el precio no debería ser inferior, con el fin de no perjudicar en exceso a los bancos rescatados. Las conversaciones con los posibles inversores (empezando por la banca sana, reacia a participar) y con Bruselas han forzado este cambio de actitud. Con esta decisión, se incrementarán las necesidades de provisiones de estas entidades, que se traducirán en una mayor inyección de capital público.
Pero no sólo tendrá impacto en la banca rescatada, sino que también arrastrará a las entidades 'sanas'. Morgan Stanley comparte esta idea de que los precios a los que los bancos transferirán los activos al banco malo serán menores de lo que el mercado espera para atraer a los inversores privados, y considera que eso obligará a las entidades financieras cotizadas -Santander, BBVA, Caixabank, Popular, Sabadell y Banesto- a rebajar los precios de sus propios inmuebles y a realizar nuevas dotaciones.
Descuento adicional de entre el 10% y el 20%
El banco de inversión cree que estas provisiones serán especialmente relevantes en la cartera de viviendas terminada, que debería ser la primera en tener salida en el mercado cuando sea transferida. Morgan Stanley dibuja un escenario en el que el banco malo impondría una rebaja de la valoración de las viviendas terminadas de entre el 10% y el 20% adicional a las provisiones de los Reales Decretos. Con esta horquilla en la mano, las entidades que no requieren rescate tendrían que dotar entre 7.000 y 14.000 millones de euros y, según esta firma, sacrificarían todo el beneficio que generarán en España en 2013.
Para justificar estas duras previsiones para la banca española, Morgan recuerda que el descuento medio con el que fueron traspasados los activos malos de los bancos irlandeses a su banco malo (el NAMA) fue de del 58%, en una horquilla situada entre el 42% y el 64%. Con los dos últimos Decretos, la banca española ha blindado su exposición al ladrillo en un 45%.
Santander, en mejor posición
Según el informe de Morgan Stanley -el banco de negocios que mejor conoce el sector inmobiliario español, presente en todas las grandes operaciones del mismo-, Santander es el banco que más reforzado sale. La firma recuerda que desde 2010 la entidad que preside Emilio Botín ha reducido su exposición total al sector inmobiliario un 18%. El informe dice que el banco cántabro está vendiendo más activos que ningún otro banco y que, probablemente, ninguna otra inmobiliaria española. Morgan Stanley negoció la compra de activos del Santander por 5.000 millones, aunque finalmente la operación se vino abajo.
Morgan destaca que Caixabank ha reducido también su exposición al ladrillo, mientras que el resto del sector se mantiene prácticamente en las mismas cifras.
LA OPINIÓN DE LOS LECTORES
27
COMENTARIOS
27nelme 13/09/2012 | 22:38
No nos dejemos engañar una vez mas por las falacias de los politicastros de mierda que tenemos.
El llamado Banco malo no es sino la creación de una nueva institución donde colocar a unos cuantos amigotes de la política.
Las entidades financieras habran hinchado el valor de los activos. Como ejemplo una vivienda unifamiliar en Tarifa en venta por una Caja de Ahorros, en un precio de 641.000 euros, de pronto y en estos tiempos dem crisis, sube el precio hasta los 750.000 euros.
¿Mas claro.
Responder
0
26Fernan Gonzalez 13/09/2012 | 22:23
Para que todos lo entiendan hasta la cajera del super.
Antes los precios eran de temporada alta, pero desde que empezó la crisis entramos en el periodo de tiempo que va inmediatamente anterior a las rebajas, que como esperas a las rebajas miras pero no compras.
Con el banco malo se fija un precio de rebaja, a veces por debajo de coste o simplemente a un mínimo pero por debajo de ese no esperes más, así que podemos decir que se abre la temporada de rebajas donde los primeros en comprar se llevan las últimas tallas a su medida y a medida que vaya saliendo el "saldo" -es decir el stock de viviendas construidas- volverán a ir subiendo para compensar las primeras ventas con perdidas y para dentro de dos o tres años cuando el stock se reduzca o normalice se volverá a construir a demanda, espero que esta vez con planificación y con cabeza.
Y si no la tienen nuestros políticos tendremos que empezar a pensar en serio a presentarnos nosotros a las elecciones.
25vicentet 13/09/2012 | 19:26
Al loro con el titular, que no tiene desperdicio: el banco malo [es decir, el Estado] se resigna a comprar por debajo de su valor. Es lo mismo que decir "el estado no puede ayudar, de nuevo, a la banca, comprándole los pufos por más de lo que valen a costa del contribuyente".
Pues yo me alegro que lo "tenga" que comprar más barato... por lo menos no se perderá dinero público [algo que, por lo que parece, habría causado gran satisfacción en el Ministerio de Economía]. Además los bancos van a tener que retratarse... aunque lo que el estado se ahorre por esa vía, lo enterrará en Bankia, CaixaCat y NovaCaixaGal...
Saludos
24Zano 13/09/2012 | 18:18
#23 Pues yo creo que sí va a haber "chollos" para los ciudadanos de a pie. Creo que ya empieza a haberlos y que si no se venden más es por falta de financiación, y de confianza, más que por precio. Por muchos intermediarios que surjan, desde "fondos buitre" a inversores de diverso pelaje, al final del ciclo tendrá que haber un particular que quiera y pueda comprar, o alquilar. Y este saneamiento que se está haciendo, con el bolsillo de todos, al final repercutirá, al menos en parte, en que los inmuebles serán más asequibles en el futuro. Los que ya tienen, tenemos, salimos perdiendo porque lo nuestro vale menos. Pero los que entren en el mercado en los próximos años, estarán mejor, mucho mejor, que los que le hicieron hace pocos años. Así que ojo avizor, a ahorrar el que pueda y a esquivar las hipotecas a 40 años [15/20 añitos máximo, si quieren un consejo].
Trilogía del Banco Malo [2]: Resolution [o como lo hicieron los americanos]
22madreitor 13/09/2012 | 15:43
"Cualquier propietario-ZOMBI, preferirá pensar que no esta muerto"
---------------
http://www.idealista.com/news/node/add/comment/506107/506213
http://www.idealista.com/news/node/add/comment/499723/499991
http://www.idealista.com/news/node/add/comment/504027/504255
21Profeta Amos 13/09/2012 | 12:41
Las cosas se complican para la banca. La depreciación del valor de los activos inmobiliarios del banco malo arrastrará también a la baja el precio de los activos inmobiliarios de la banca "sana". Para compensar la pérdida de este valor la banca sana tendrá que hacer frente a esa desvalorización a costa de sus propios beneficios. Qué le vamos a hacer. Así es el mercado. Y así, sin más contemplaciones, nos aplican esas mismas reglas los bancos a los pobres consumidores. Ah pero ellos no. Ellos están aquí para hacer negocio y para ganar. Ellos no pueden perder ni sufrir las inevitables consecuencias de sus cálculos erróneos. Pues a sufrir. A recibir su propia medicina. Eso si el Gobierno no acude en su ayuda a nuestra costa.
20Zano 13/09/2012 | 12:13
No deberíamos hacer caso a Morgan, indubitado juez y parte en la opinión que cita el artículo, si no fuera porque tiene razón. En principio. Naturalmente, si al final, que todavía no estamos en el final, se ajustan los precios a la baja, el primero en beneficiarse será el propio Morgan. Entre otros. Tan claro como que el plomo no flota.
BANCO MALO: LA CUADRATURA DEL CÍRCULO
19Conseller 13/09/2012 | 11:46
Hay que ser rebuscado para intentar favorecer a aquellos que sólo merecen desconsideración llevados de su codicia insolidaria. Por ello el Gobierno debería conformar una solución que pasara porque de este desastre inmobiliario, que estamo pagando todos con los recortes y subidas sociales, todos los españoles tuviéramos la ocasión de aspirar y adquirir algunos de esos activos inmobiliarios, y además que para ello el Estado aportara avales a los compradores. Sólo se necesita que Hacienda se incaute de todos esos activos inmobiliarios, incluidos los edificios históricos, en poder de las entidades financieras nacionalizadas, y que la Agencia Tributaria, a través de las unidades especializadas de las UREs distribuidas por toda España, las saquen a subasta finalista como se está haciendo desde hace años con los activos procedentes de los embargos a morosos con las Administraciones. Claro, transparente, universal y lo más importante, de ejecución inmediata.
DEJA TU COMENTARIO
- Copyright 2010
- Quiénes somos
- Aviso Legal
- Política de Privacidad
- Publicidad
- Contacto
- Favoritos
- Página de Inicio
- Ayuda
- RSS
- Audiencia medida por Comscore