Lunes, 29 de abril de 2013

LA ENTIDAD PRETENDE QUE RECUPEREN EL DINERO A MEDIO PLAZO

Los afectados por las preferentes de Bankia perderán hasta 2/3 de su inversión

Los afectados por las preferentes de Bankia perderán hasta 2/3 de su inversión
El presidente de Bankia, Jose Ignacio Goirigolzarri (Efe).
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Los 92.000 titulares de participaciones preferentes de las cajas integradas en Bankia pueden perder en torno a dos terceras partes de su inversión. Según algunos analistas, que citan conversaciones con la entidad, el próximo canje de preferentes reducirá en unos 2.000 millones sus necesidades de capital. Dado que la entidad tiene 3.057 millones en estos activos, esta cifra supone una pérdida de en torno al 66%. No obstante, su presidente, José Ignacio Gorigolzarri, pretende que Bruselas acepte una fórmula por la que los afectados puedan recuperar su inversión a medio plazo. Un portavoz de Bankia no quiso hacer comentarios.

Existen varias fórmulas para canjear las preferentes que han adoptado distintas entidades este año. La menos lesiva para los titulares es su canje por acciones equivalentes al 100% del importe invertido, aunque tiene el inconveniente de que reciben títulos de bolsa con el fuerte riesgo que eso implica; y más en el caso de Bankia, con el desplome que acumula este año por culpa de la nacionalización (-61%). Pero el Memorándum de Entendimiento impuesto por Bruselas en el rescate a la banca exige que estos títulos, así como la deuda subordinada, asuman pérdidas.

Por tanto, hay que aplicar una quita o haircut en el canje, tanto si se hace por acciones como si es en metálico, que sería lo normal en el caso de Bankia. La diferencia entre el valor inicial de las preferentes y el de su recompra, es decir, la pérdida que sufre el inversor, es un beneficio para el banco que puede utilizar para fortalecer su capital. Por ejemplo, si las preferentes inicialmente valían 100 y se recompran a 33, los 67 de diferencia serán beneficio para el banco, puesto que tenía un pasivo a valor 100 que ahora compra por 33. Esto es lo que se entiende por "asumir pérdidas" por parte de los inversores.

Este nivel de pérdida concuerda con lo publicado el miércoles por el Financial Times, que estima que la quita para las preferentes de todas las entidades nacionalizadas estará entre el 50% y el 70%. Un portavoz de Bruselas matizó ayer que todavía no hay una decisión tomada al respecto y que se sigue negociando. Las autoridades comunitarias entienden que hay que minimizar el uso de dinero público del rescate, para lo cual los titulares de estos valores deben asumir parte de las pérdidas.

Tanto el Gobierno como la propia Bankia esgrimen la particularidad del caso español, donde las preferentes se han comercializado masivamente entre particulares, algo que "nunca debió hacerse", según el propio ministro de Economía, Luis de Guindos (que va a endurecer notablemente los requisitos de comercialización, como adelantó El Confidencial). Algo que en Bruselas se ve como un problema que deben solucionar las entidades españolas y que no justifica saltarse la normativa europea sobre ayudas de Estado. De ahí que la Comisión Europea negara a Bankia su propuesta inicial de solución que ofrecía un depósito con menor quita que la que se plantea ahora.

El comisario de Competencia, Joaquín Almunia, dejó claro en junio que los bancos con inyecciones estatales no están autorizados para disponer a su antojo de los fondos y "convertir una participación preferente en otro producto o en liquidez a un precio superior al de mercado". Por eso, dijo que no se puede echar la culpa a Bruselas de bloquear la solución de las preferentes y añadió que el Estado o las comunidades autónomas  pueden dar una compensación a los afectados. Algo que no está prohibido por la normativa comunitaria -sería un subsido al particular y no una ayuda de Estado-, pero que parece muy poco probable ante el déficit público desbocado.

Intereses para suavizar la pérdida

Ahora bien, tanto la entidad como el Ejecutivo no cejan en su empeño y pretenden que, aunque los afectados tengan que sufrir una fuerte pérdida inmediata, puedan recuperar una buena parte de su dinero a medio plazo. Esto se consigue mediante un depósito en el que se mete el dinero de la recompra y que ofrece unos fuertes intereses, de forma que, al cabo de unos años, el cliente consigue incrementar notablemente la cifra recibida inicialmente. A cambio, claro está, de tener inmovilizado el dinero durante todo ese período.

Los 2.000 millones que obtendría de beneficio Bankia con esta operación servirían para reducir en esa cuantía la ampliación de capital que necesita la entidad, estimada por Goirigolzarri en 12.000 millones (los 19.000 millones de dinero público solicitado corresponden a BFA, la matriz de Bankia). El analista citado considera que, a pesar de esta reducción, este aumento de capital supondrá una fuerte dilución de los accionistas, lo que debe provocar una fuerte recaída del valor pese a su espectacular subida reciente. De hecho, casi todo el mundo en el mercado considera que la acción acabará valiendo cero.

Bankia ya canjeó 1.274 millones en estos títulos en marzo, con grandes pérdidas para los que acudieron: canjeó las preferentes por acciones a un precio de 3,31 euros, cuando ayer cerraron a 1,40 (y eso pese al fuerte rally que acumulan en las últimas semanas). A eso se une que la entidad solo pagó un 75% del nominal, mientras que para recibir el 25% restante hay que aguantar las acciones hasta el 14 de junio de 2013. 
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LA OPINIÓN DE LOS LECTORES

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COMENTARIOS

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41onsaranza 27/08/2012 | 12:03

#31
¿ abalaba? ¿ no viene de aval ?. Hummm. Para presumir e ir dando lecciones.

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40onsaranza 27/08/2012 | 11:56

Si no devuelvo un crédito a Catalunya Caixa y la demando judicialmente para compensar deudas [ mis preferentes como deuda perpetua de ellos contra el crédito de ellos no por pagar lo cargado a mi tarjeta porque antes he vaciado la cuenta corriente ] ¿ tendría alguna posibilidad ?. ¿ qué opinan los abogados de ello?. ¿ o es mejor echar fuego directamente en la oficina?.

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39ahorrador 27/08/2012 | 10:07

Mis minusvalias son vuestras plusvalias. CHORIZOS.

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38ciudadanosmedio 18/08/2012 | 07:34

#15 Deuda publica causada por politicloacocracia, eurocracia:
-autonomias,ayuntamientos,diputaciones- 145.000 millones de euros
-total estado nacion o pais,pis-mear y no echar gota,entidades.- 774.549 millones euros, 7 por ciento interes.
-Ahorradores acreedores no cualificados preferentes bancarias, supervisadas,cajas de ahorros,montes de piedad ,que ahorradores si compartian rentabilidad, rendimientos,tributando por expolio impositivo, que eso es socializando; inversores preferentes institucionales, profesionales- 8500 millones euros
¿¿Cual es la estafa mas descomunal?? ¿¿Hay que dibujarlo?? ¿¿Hay que hacer covenant e indemnizar,reintegrar a ahorradores no cualificados??,evidentemente si, la devolución del préstamo hecho por ahorradores no cualificados, en su totalidad, ejecutar garantías, o devengar intereses moratorios.

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37ciudadanosmedio 18/08/2012 | 06:47

#13 Haga el favor de no emputecer miserablemente el buen nombre de honor,dignidad de blas de lezo, falsariamente. No confunda la avaricia con una estafa a ahorradores no cualificados financiariamente por necesidadno asi a los inversores institucionales o profesionales, lo de sellitos no tiene nada que ver porque no esta supervisada por cnmv,banco de españa,estamos?. Hay algunos que es para volarles la tapa de los sesos. Los ahorradores estafados tambien pagan impuestos,de todo y mas,y los intereses abonan impuestos,es decir todo es expolio impositivo.

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36ciudadanosmedio 18/08/2012 | 06:27

#5 No sólo se aprecia una deficiente información, al inducir a error sobre lo contratado y sobre sus consecuencias, sino que advertimos también que la entidad bancaria incumplió la obligación de ofecer al cliente el producto más adecuado para sus intereses y necesidades,jurisprudencia existente impone una especial protección en la contratación de esta clase de productos.Obligación del banco era informar correctamente y velar por los intereses de particular, algo que, no se produjo: No cumplió con la diligencia suficiente su deber de informar de manera completa de las consecuencias del producto contratado, destaca, que es el banco el que debe demostrar que la víctima tenía suficientes conocimientos financieros para entender lo que estaba contratando, cosa que en estos casos, no se produjo

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35ciudadanosmedio 18/08/2012 | 06:23

#5 Destaca que aunque hubieran leido los contratos que firmaron de forma detenida y pausada, se considera que las posibilidades de entender lo que iba a rubricar eran prácticamente nulas, pues dichos documentos adolecen de una evidente falta de claridad en cuanto a la descripción de la mecánica operativa del contrato , todo ello agravado por la propia estructura de los documentos, integrados a su vez por varios anexos que deben ser consultados de forma intermitente si se quiere comprender el significado de los términos.

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34ciudadanosmedio 18/08/2012 | 06:21

#5 Preferentes solo el termino da error,confusion.Las entidades financieras no explicaban bien a sus clientes los riesgos de este complejo producto financiero que liga su rentabilidad a la cotización en bolsa de determinadas empresas y, además, las víctimas no tenían conocimientos suficientes para enteder la inversión.

La información que la entidad bancaria suministró al cliente sobre dicho producto financiero no solo no fue insuficiente, sino que además inducía a error, sobre las características del mismo. No tenían conocimientos suficientes en la materia como para poder comprender el producto con la mera lectura de los contratos.

Destaca que el producto fue presentado al cliente como una especie de deposito seguro, lo que considera que fue una información tergiversada e inveraz con el objeto de resaltar los efectos positivos del producto y silenciar los negativos ,comercialización a personas sin preparación suficiente para entender qué estaba contratando.

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33espino 17/08/2012 | 21:36

#31 No sabia el detalle de la presencia del Rey en un acto de Forum, eso significa que la estafa era a gran escala, y que tenian ademas la suficiente fuerza para tener el aval del Rey, en este caso hizo de tonto util, y seguro que Forum lo utilizo para captar estafados.

Paissss como diria Forges..

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32EmileZola 17/08/2012 | 21:22

#29 Privada, pero sometida como todo a una regulación, inspección y supervisión que no se hizo. Hasta el Rey, con su presencia en un acto de Fórum, abalaba el invento.

Me congratula sea de los documentados. Algo que hace mucha falta por este Confidencial.

Saludos.

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