ACTUALIDAD
OPINIÓN
COTIZALIA
TEKNAUTAS
DEPORTES
ACV
CULTURA
MULTIMEDIA
VANITATISSERÁ UNO DE LOS COLOCADORES PRINCIPALES DE LA OPV
BBVA ayuda a Banco Santander a dar su gran pelotazo en México
17/08/2012
(06:00)
Pese a las dudas por la situación de los mercados, Banco Santander ha decidido sacar a bolsa su filial de México, valorada entre 15.000 y 20.000 millones de euros. Para colocar las acciones, Emilio Botín ha decidido contratar a BBVA como uno de los principales bancos directores de la Oferta Pública de Venta (OPV), prevista para el próximo mes.
Santander ha nombrado a Deutsche Bank, UBS y Merrill Lynch como bancos coordinadores de la operación por la que Santander puede ingresar 4.000 millones de dólares. En un segundo nivel ha designado como bookrunners o colocadores principales a JP Morgan, Ixe y GBM y, sobre todo a BBVA Bancomer y Banamex. Estos son los dos primeros bancos de México y los dos grandes competidores de Botín en el país latinoamericano.
BBVA tiene en México casi 2.000 oficinas, que dan empleo a algo más de 32.500 trabajadores, mientras que Santander cuenta allí con 1.125 sucursales, con una plantilla de 13.162 personas. El grupo presidido por Francisco González obtuvo del país de América del Norte casi 1.750 millones de euros de beneficio en 2011, frente a los 936 millones que se apuntó su gran rival el pasado ejercicio.
Fuentes próximas a Santander han confirmado la contratación de BBVA y de Banamex, el otro gran banco retail de México para una operación que Emilio Botín confirmó en un reciente acto en la sede de Boadilla del Monte (Madrid). “En México salimos este año a la bolsa, porque México es colosal… Nuestros inversionistas así nos lo exigen”, aseveró. No obstante, fuentes financieras dan otra explicación más racional.
“La banca española no se puede financiar contra la matriz porque los mercados no le compran sus emisiones. Por tanto, la única forma que tienen de levantar capital es con operaciones a través de sus filiales extranjeras”, apuntan desde un banco internacional que participará en la oferta de acciones de Santander en México. En este sentido, agrega que “la situación se pondrá peor si España pierde el investment grade”, o lo que es lo mismo, es degradada a bono basura por las agencias de calificación.
Ese camino es el que han empezado a trabajar Iberdrola y Telefónica. La eléctrica ha comenzado a preparar los trámites para sacar a bolsa su filial brasileña, al tiempo que la operadora pretende tener cotizados sus negocios en Alemania a finales de este mismo año. Para el próximo va a unificar todas sus divisiones en Iberoamérica para convertirlas en unos de los holdings con mayor capitalización bursátil de la región.
Botín considera que a pesar de los condiciones en los mercados internacionales, la situación de México es positiva, con un importante crecimiento económico. “Aparte de que le ha ido muy bien estos últimos años y se esperan años próximos buenos, la economía todavía va bien; vemos el país con muchas necesidades de bancarización", sostuvo Botín a finales de junio
Su consejero delegado y vicepresidente, Alfredo Sáenz, fue más prudente en la conferencia con analistas de presentación de los resultados de finales de julio, en la que se limitó a decir que los trámites seguían su curso.
Por el contario, el número dos del primer banco del país confirmó la suspensión por segunda vez en doce meses de sus planes para cotizar sus negocios británicos en la Bolsa de Londres. Los resultados hablan por si solos. El margen neto creció un 8,9% en México, mientras bajó un 25,3% en el Reino Unido en el primer semestre. En ese periodo, el ROE, o rentabilidad sobre recursos propios fue del 25,66% en el país del norte de América, mientras que el de las Islas Británicas se quedó en el 8,6%. Los beneficios fueron similares, de algo más de 560 millones, pero en el caso inglés influidos por extraordinarios.
En lo que va de año, el índice Mexbol de la Bolsa de Valores de México ha subido un 10%, una revalorización que se eleva al 26% si se toman como referencia los últimos doce meses. En ese periodo global, el FTSE de Londres se ha apreciado un 12%, mientras que el Ibex se ha hundido un 16%.
LA OPINIÓN DE LOS LECTORES
8
COMENTARIOS
8Dimitri5 18/08/2012 | 02:19
Desde el punto de vista estratégico es un error vender activos en la zona dólar ya que es previsible que el dólar suba con respecto al Euro, pero efectivamente la necedad perentoria de liquidez del Santander en España justifica la operación, quizás, para una recompra de acciones y subir la cotización de la acción, ya que el cuatro de octubre se produce la conversión obligatoria de los VALORES SANTANDER , que va a convertir en accionista a 129.000 suores de dichos Bonos perdiendo el 60% de los 7.000 millones invertidos...
Responder
0
7opportunum 17/08/2012 | 18:53
#2
Muchas gracias por sus buenas intenciones; aunque ciencia -lo que se dice ciencia- tiene Usted la misma que el resto de acólitos de Botín.
De lo que se trata es que los ejecutivos del Santander, los acólitos de Botín, por supuesto, ya que los otros fueron erradicados de la dirección, han gestionado mal, muy mal los activos y pasivos. De manera que los activos son ilíquidos y se complica atender los vencimientos de deuda con la recuperación normal de los mismos.
Ahora, inglés si que parece que sabe Usted; al menos traduce a ese idioma el castellano; pues mire usted si traduce al castellano y digiere en inglés los resultados del "Santander" en Inglaterra, sobre todo desde que dirige el negocio su distinguida AnaP.
Mientras tanto, como según usted dice, es normal y se pueden sustituir los pasivos por otros a posterior vencimiento, vaya calculando el incremento de los costes e impacto en los resultados que esa gestión en la actual coyuntura tendría en los resultados.
Todo por no haber sabido distribuir el crédito con mesura y prudencia en la bonanza, amen de haberse querido comer el mundo en una alocada carrera para satisfacer el ego enfermizo de ya sabe quien.
6PAJERTO 17/08/2012 | 14:08
Creo que en MÉXICO la colocación va a ser un éxito, picarán en el anzuelo los inversores minoritarios de la clase media con escasa cultura financiera, los grandes grupos de inversión agacharán la cola como la raposa, ya conocen al COLOCADOR.
Vamos, que hablen los poseedores de los famosos VALORES SANTANDER, el mayor pufo y engaño de la banca española, mucho más que las preferentes de las cajas de las que tanto se habla.
En España, ya no saca un euro a nadie,sus métodos son de sobra conocidos.
3turgot 17/08/2012 | 12:32
fzm1 , tengo la impresión de que su profesión es la de bancario; a ver respondame a una pregunta ¿le daría vd. nuevo crédito a una empresa con Fondo de Maniobra negativo, es decir iliquida, aunque "solvente" al igual que cualquier Banco cuyos activos superan a sus pasivos ajenos? No claro que no, a no ser que reestructure sus pasivos y restaure la liquidez; entonces ¿porque un banco tiene que ser distinto? ¿No será porque tiene un prestamista de ultima instancia que le fabrica toda la liquidez o dinero necesario para atender el pago de sus pasivos, cuya mayoria son a la vista? No hay ninguna empresa, salvo los bancos, en esta situación salvo las quebradas; dejo al margen la cuestión actual de si realmente los activos totales de la banca son superiores a sus deudas, cosa bastante dudosa.
2fzm1 17/08/2012 | 10:52
#1 Sugiero que lea algún libro de "Banca Básica".
Todos los Bancos del mundo [eche un vistazo por favor!!] tienen activos muy superiores a su capital. Lo demás es "deuda" que no se "paga" sino se va sustituyendo por otra, sea a corto o a largo plazo, según los vencimientos o necesidades del Activo que se posee. A esto se la llama "Gestión de Activos y Pasivos" o Asset Liability Management según nuestros amigos de habla inglesa, y es el negocio/gestión elemental/fundamental bancaria.
En estas circunstancias, según decía un afamado supervisor Bancario de Estados Unidos, la liquidez de un Banco es su habilidad/posibilidad de sustituír un pasivo por otro, si esto no lo puede hacer será iliquido inmediatamente, porque su posibilidad de vender activos o aumentar su capital en estas circunstancias es nula o casi nula.
Ni BBVA ni Santander, ni ningún Banco del mundo puede entonces "pagar su deuda", porque administrarla [en combinación con Activos] es la esencia de su negocio.
Los vencimientos de 2012, 2013, y sucesivos, serán gestionados por los Bancos en los mercados de la forma que le explico, sin cobrarle un duro, y con el afán que deje usted de escribir tonterías.
1opportunum 17/08/2012 | 09:20
En los últimos 10 años Botín y acólitos han situado al "Santander" igual o peor que Zapatero a España.
A ver, cómo se pagan los 35.000.000.000€ de deuda que vencen en 2013. Ni vendiendo el 100% del S.SERFIN, S.ABBEY Y S.BANESPA Y REAL.
Con los 4.000.000.000$ no hay ni para empezar. Toca arrebato a la red para que capte recursos, cobre créditos y venda inmuebles; lo que no es imposible pero sí muy caro a futuro. Aunque eso da igual...
DEJA TU COMENTARIO
- Copyright 2010
- Quiénes somos
- Aviso Legal
- Política de Privacidad
- Publicidad
- Contacto
- Favoritos
- Página de Inicio
- Ayuda
- RSS
- Audiencia medida por Comscore