Jueves, 2 de mayo de 2013

LAS AUDITORÍAS CUESTIONAN LA OPERACIÓN

Ibercaja romperá su fusión con Liberbank si necesita dinero del rescate

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Ibercaja romperá su fusión con Liberbank si necesita dinero del rescate
El presidente de Liberbank, Manuel Menéndez (Efe)
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Ibercaja está dispuesta a romper su acuerdo de fusión con Liberbank si para llevarla a cabo tiene que recibir dinero del rescate europeo, según fuentes conocedoras del proceso de fusiones. Una posibilidad que ha puesto sobre la mesa la dureza de la auditoría realizada a la entidad aragonesa en el proceso de evaluación de sus necesidades de capital, mayor que la de otras entidades, como explicó ayer El Confidencial. Según algunas de estas fuentes, Ibercaja teme que este matrimonio sea otro fracaso como los de Bankia o las cajas gallegas y catalanas, mientras que Liberbank está intentando salvar la operación.

Este diario ya adelantó el mes pasado que la fusión de estas dos entidades se había paralizado a la espera de los resultados de estas auditorías; de hecho, todas las reuniones previstas llevan un mes suspendidas. Aunque dichos resultados todavía no son definitivos -los datos se remitirán dentro de dos semanas a Oliver Wyman, encargada de estimar las necesidades de cada entidad-, la dureza de estos análisis hace temer en el seno de Ibercaja que la operación suponga unas necesidades de capital mucho mayores que las que tendría en solitario y la inevitable toma de un importante paquete accionarial por parte del FROB. Algunas fuentes señalan incluso que está dispuesta a romper la fusión con Caja 3 (CAI, CajaCírculo y Badajoz), previa a la de Liberbank (Cajastur, Extremadura y Cantabria).

El grupo financiero liderado por Amado Franco considera que las condiciones del Memorando de Entendimiento dictado por la Comisión Europea supone un cambio sustancial respecto a la normativa previa con la que se acordó la fusión con sus dos socios, aprobada por las asambleas de todas las cajas el 26 de junio. Especialmente, en lo relativo al control societario del nuevo banco, ya que ninguna caja podrá tener una posición dominante. De ahí que ahora se plantee seguir adelante si ello supone un perjuicio para su entidad.

"Con estas auditorías no salen las cuentas que se hicieron al acordar la fusión y hay que replanteársela", asegura una fuente próxima a Ibercaja. Es más, añade que hay mala sintonía entre Franco y Manuel Menéndez, el presidente de Liberbank, por su excesiva agresividad. Otra fuente al tanto del proceso de evaluación del sector añade que "cada matrimonio que no tenía cimientos sólidos ha supuesto un fracaso general; ahora hay miedo a que vuelva a pasar lo mismo y es lógico, por eso se echarán atrás si no lo ven claro".

Fuentes cercanas a Liberbank, en cambio, afirman que las auditorías no encuentran grandes necesidades de capital y que la fusión sigue en marcha. La segunda fuente citada añade que "todavía es posible que siga adelante, pero habrá que ver la dote de cada una". Es decir, es posible también que, en vez de romperse, se modifiquen las condiciones de la fusión, que ya eran favorables inicialmente a la caja zaragozana: ésta tendrá el 46,5% de la entidad fusionada pese a que sólo aporta el 38,1% de los activos, mientras que Liberbank se queda con el 45,5% aportando el 45%. El 8% restante del capital es para Caja 3.

El Gobierno impidió a Ibercaja seguir en solitario

Ibercaja ha pretendido siempre seguir en solitario y convencer al Gobierno de que podía cumplir las exigencias de los dos Reales Decretos de provisiones dictados por el ministro Luis de Guindos. Sin embargo, el Ejecutivo instó a los cuatro grupos de cajas medianas -las citadas Ibercaja y Liberbank, Unicaja y BMN- a fusionarse entre sí para alcanzar un tamaño mínimo de 100.000 millones, y eso fue lo que abocó a la aragonesa a buscar la compañía del grupo que lidera Cajastur. En solitario, tiene un balance de 45.000 millones, mientras que la fusión a tres bandas eleva su dimensión a 118.000.

Pero las necesidades de capital público derivadas de la operación pueden hacer peor el remedio que la enfermedad, lo que daría argumentos a Franco para que esta vez el Gobierno autorice su plan inicial. Según estas fuentes, las cifras preliminares estimadas por las auditoras van en esa dirección. Y añaden que, si no puede salirse con la suya, en Zaragoza consideran que tendría más sentido una integración con Unicaja -con la que estuvo hablando esta primavera- que con Liberbank, puesto que la caja resultante tendría únicamente presencia en las autonomías más estancadas de España: Aragón, Asturias, Extremadura, Cantabria, Castilla-La Mancha. "Un proyecto muy poco atractivo a futuro si hay que salir al mercado", concluyen.

Como adelantó ayer El Confidencial, las auditoras están aplicando criterios dispares a la hora de analizar las entidades para ofrecer la información sobre la que se calcularán las necesidades de capital de cada una dentro del rescate de la banca española por la Unión Europea. Ibercaja y Caja 3 han sido analizadas por KPMG, la firma que ha aplicado los criterios más duros en su valoración, mientras que Liberbank ha sido examinada por Ernst & Young, que también ha sido estricta pero con mayor flexibilidad para negociar con las entidades.
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COMENTARIOS

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19ilo cocodrilo 09/08/2012 | 09:23

Cajastur, con el cabreo Menéndez al frente solo ha tenido un mérito ; la parálisis funcional por incapacidad en época de expansión crediticia. Frente a otras que se expandieron e invirtieron, unas sin criterio como CCM o CAM y otras con mas acierto como Unicaja o Ibercaja, Cajastur no hizo nada. Y lo que ahora se presenta como una gran estrategia del gran gurú-visionario Menéndez no es mas que la suerte del medroso y del cobarde; que no exponiendo, no pierde, manteniendo su Cajita en cotas de cajastro. Pero miren por donde, las afinidades políticas y los intereses partidistas pusieron en sus manos a CCM, entidad que doblaba en tamaño a Cajastur. Y viniendole grande el tema, en vez de aprovechar las fortalezas de CCM [ que también las tenía] y de sus socios de Liberbank, se empeña en imprimir al nuevo grupo esa pátina de cajastro de pueblo utilizando maneras tabernarias, que son las que maneja con comodidad Menéndez. De ahí que nadie, y menos Amado Franco con otra categoría y mejor estilo, quiera mezclarse con este " nuevo rico" que se tiene por el nuevo Botín cuando no es más que profesor de universidad venido a más.

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18soydeasturias 08/08/2012 | 21:03

#13 perdona, soy cliente de cajastur....nunca he pagado comisión en los cajeros 4b [creo, siempre pregunto al salir, pero en la BBK saco y no me cobran].
He dicho en otro post, que CAJASTUR solo acudió al FROB para CCM, y ademas no la integro en cajastur, no recuerdo como se llama....no Cajastur.
Nunca ha tenido aires expansionistas porque sabe lo que es, pequeña y solvente.Y punto.

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17jmdha 08/08/2012 | 20:07

1º Ibercaja ha sido siempre muy prudente, desde que era CAZAR, caja de ahorros y mionte de piedad de zaragoza aragón y rioja hasta ibercaja.
2º Manolo Pizarro siguió ese espíritu y conozco consejeros que eran muy prudentes, temerosos de evitar las tentaciones satánicas del riesgo crediticio político-caciquil.
3º El Banco de Aragón se lo comió Escamez, como el Zaragozano Barclays. Dejemos ya de politizar estos buenos gestores.

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16michy John 08/08/2012 | 16:32

La CAJA que tan bien conoce Amado se encuentra en una envidiable posición gracias a su PRUDENCIA y mayor INDEPENDENCIA. Si esa entidad tiene capacidad para continuar su camino sin costar un céntimo de recursos públicos, mas vale solo que .....
En muchos casos habituales injerencias de políticos en la gestión de algunas cajas y posteriormente decisiones políticas en las obligadas “fusiones frías” han conducido a las cajas a su desaparición con importantes costes económicos, sociales y humanos.
Señores políticos, dedíquense a arreglar los muchos problemas del país y dejen hacer a gestores profesionales que ya han demostrado sobradamente su valía, cosa que ustedes no han hecho.
Sr. Amado, sea siendo un profesional como la copa de un pino y manténgase firme en su prudencia e independencia. Haciéndolo hará un gran favor a este país

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15ANDROMACO 08/08/2012 | 15:14

La hora final de los cuatro bancos de cajas que han sabido navegar en aguas turbulentas junto a Caixa Bank y Kutxa Bank -Bankia se despeñó-, y donde de las cuatro van a quedar dos o tres.

Cuatro cajas ganadoras [Unicaja, Murcia, Ibercaja y Caja Astur] con cuatro líderes de armas tomar, en su recta final. Banco Mare Nostrum [Murcia] y Liberbank [Cajas Astur] parecen los eslabones más débiles.

La reestructuración de las Cajas de Ahorro en su recta final. Liberbank y Banco Mare Nostrum [ BMN ] en la cuerda floja

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14gileramxr 08/08/2012 | 15:07

#6 Cajastur ha pillado dinero público como la que más porque si acudió al FROB para CCM y previamente también había acudido al Fondo de Adquisición de Activos Financieros. Y decir que no tiene activos problemáticos de los años del boom [#10], menudo mérito cuando se dedicó a vegetar cuando los demás hicieron dinero. Número de oficinas fuera de Asturias de Cajastur en el año 2000: una, en León. Luego en el momento más álgido se atrevieron a abrir una en Madrid y algo por el Levante, ¡guau que súper visión empresarial!

Los clientes de Cajastur cuando salían fuera de la provincia y tenía que pagar comisión por ir a un cajero ¿no decían nada? La prueba de gracias a qué viven.

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13mczinger 08/08/2012 | 13:37

A Manolo nadie puede negar que lo ha echo bien desde un punto de vista empresarial. Comenzó con una cajita y sus aspiraciones son llegar [él] a presidir un Gran Banco. Esto es admirable, si no fuese por la cantidad de muertos que ha dejado por el camino, que no digo yo que muchos no se lo merecieses, pero para ser grande, lo guay es serlo por méritos propios, no deshaciéndose del resto.

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12icod 08/08/2012 | 12:56

Hay demasiados foreros aquí que tocan de oído. Liberbank, antigua Cajastur con unos socios, puede que su balance sea el más positivo de las cajas. No tiene ladrillos en su balance y es por ello que lo único que busca es ganar tamaño, no para enjugar fracasos. Hay un imbécil que habla de "un muerto" y no sé si hablará de alguien de su familia.Es un banco que si todos se hubiesen gestionado con una décima de los criterios empresariales con que se ha gestionado esta caja, no tendríamos el panorama que tenemos .Amado Franco, no quiere que le descubran sus "muertos".

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11soydeasturias 08/08/2012 | 10:20

#8 estas muy equivocado.....liberbank es mucho mas solvente que IBERCAJA....es una caja que no ha apostado en los años de "boom"...por tanto no tiene muertos en su balance

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10soydeasturias 08/08/2012 | 10:19

#2 fijate si es listo.....que hizo como chaves....cambio los estautos y se perpetua en el poder.....cuando entro solo podia ser presidente durante 7 años.....yo creo que lleva camino de 20....
lo metió el PSOE, aguanto con el PP y echo a miembros del PSOE de la caja, volvió con el PSOE, aguantó con FORO, y ahora ahií esta con PSOE .....
por otro lado hay que reconocer que es un tecnico....

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