Martes, 7 de mayo de 2013

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Economía y empresas

LA MEZCLA DE CONCEPTOS DISTINTOS PROVOCA CONFUSIÓN

¿Cuál es el agujero real de la banca española? Mucho más que 62.000 millones

El ministro Economía, Luis de Guindos (d), charla con el comisario europeo Olli Rehn (Efe).

Eduardo Segovia

22/06/2012 (06:00)

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La cifra de 62.000 millones es la que llena hoy todas las portadas, pero se refiere exclusivamente a las necesidades de recapitalización de la banca, esto es, a las pérdidas que las entidades no son capaces de cubrir con sus provisiones, su capital y sus beneficios estimados. Pero la pérdida real es mucho mayor: de entre 250.000 y 270.000 millones en el escenario adverso, según los cálculos de Oliver Wyman.

Y cuidado, porque el grueso de las mismas proviene de los créditos que están al corriente de pago: entre 150.000 y 160.000 millones. Los moroso supondrán unas pérdidas de entre 55.000 y 60.000, y el resto, entre 42.000 y 48.000, provendrán de los activos inmobiliarios adjudicados. Es decir, la mayor parte de las pérdidas en el escenario de estrés llegará por los préstamos que ahora mismo no cuentan apenas con provisiones puesto que están al corriente de pago. Entre ellos, sobresalen las refinanciaciones a empresas, la práctica bancaria que ha mantenido contenida la morosidad hasta ahora pero que sólo ha servido para dar una 'patada adelante'.

Por supuesto, el sector con mayores pérdidas será el promotor, con una estimación por parte de Oliver Wyman de entre 100.000 y 110.000 millones, entre el 42% y el 48% del total de este crédito. Le siguen el resto de empresas, tanto grandes como pequeñas, con unos quebrantos estimados entre 75.000 y 85.000 millones. Finalmente, las hipotecas minoristas suponen entre 22.000 y 25.000 millones.

Esta última cifra parece pequeña puesto que las hipotecas suponen la parte más importante de la cartera de la banca española y estas pérdidas implican entre un 3,8% y un 4,3% de la exposición total. Esa no es la cifra de morosidad esperada, sino la parte de la morosidad que se considera irrecuperable, y que equivale a una tasa de morosidad del orden del 10%, muy por encima de los niveles actuales y más en línea con el 'modelo irlandés', como adelantó El Confidencial.

Para hacer frente a estas pérdidas totales de entre 250.000 y 270.000 millones, las entidades cuentan con 98.000 millones en provisiones dotadas en la actualidad, más entre 6.000 y 7.000 por los esquemas de protección de activos de las entidades subastadas, más una capacidad de generación de beneficios de entre 64.000 y 68.000 más y, por último, un exceso de capital sobre el 6% exigido en el escenario adverso de entre 33.000 y 39.000. La diferencia con las pérdida esperada arroja ese rango de 51.000-62.000 millones de déficit de capital.

¿Qué es un agujero?

Las cifras publicadas por Oliver Wyman y Roland Berger incluyen varios conceptos distintos que muchas veces se mezclan y se confunden, con lo que es difícil tener una idea clara de la profundidad de los problemas de la banca. Además, estos conceptos se suelen agrupar en el término indeterminado "agujero", lo cual incrementa la confusión. Hay hasta cuatro significados diferentes para agujero, y cada uno de ellos supone una cifra muy diferente.

1. Todas las pérdidas de la burbuja inmobiliaria: es decir, las pérdidas que se espera que sufran los bancos por los créditos que no van a recuperar. Esta cifra asciende a los 250.000-270.000 millones mencionados en el escenario adverso. Esta pérdida representa más del 25% del PIB español y un 15% de la cartera crediticia total del sistema.

2. Las pérdidas de crédito no cubiertas por las provisiones actuales: es el concepto de "agujero" más extendido entre los inversores. Este concepto resulta de restar a los 250.000-270.000 millones las provisiones existentes a 31 de diciembre de 2011, que ascendían a 98.000 millones (es decir, los bancos ya habían asumido pérdidas por ese importe hasta el año pasado). La diferencia, entre 152.000 y 172.000 millones, sería el agujero de la banca según este concepto.

3. Las pérdidas no cubiertas con las provisiones ni con los decretos: los dos 'Decretos De Guindos' implican unas nuevas exigencias de provisiones para los créditos inmobiliarios dudosos (el primero) y para los 'sanos' (el segundo) por un total de 70.000 millones (el primer decreto hablaba de 50.000, pero 10.000 son provisiones genéricas ya constituidas). Estas cantidades deben llevarse contra cuenta de resultados en este ejercicio o en el próximo (en el caso de fusiones). Una vez restado este impacto, el agujero pendiente de contabilizar sería de entre 80.000 y 100.000 millones, aproximadamente.

4. Las necesidades de capital implícitas: a esta pérdida no cubierta hay que restarle otros elementos que absorben pérdidas, básicamente la capacidad de generar beneficios en los próximos ejercicios, los EPA de algunas adquisiciones (CAM y Unnim) y el exceso de capital sobre los mínimos exigidos en estas pruebas de esfuerzo. Este agujero es el que se sitúa entre 51.000 y 62.000 millones, según las dos consultoras.

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LA OPINIÓN DE LOS LECTORES

COMENTARIOS

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31Cantabro 22/06/2012 | 23:55

No se como dejan escribir al Sr. Segovia. No sabe lo que dice.

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30didak_cs 22/06/2012 | 22:22

#26 Esa será su modesta opinión, imagino. Yo no me he hipotecado y sigo viviendo en régimen de alquiler. Tengo 60 años y espero jubilarme dentro de 4,5 años si me dejais los que hos habeis hipotecado por encima de vuestras posibilidade4s. Y que conste que a mi también me petecía vivir en un adosado. Pero me jodo y me aguanto.

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29ignaciozgz 22/06/2012 | 19:38

#23 ¿dónde está el dinero?.. La morosidad bancaria es una nimiedad comparada con el gasto de la administración pública. La resumo...:

-350 actas de diputado.
-208 actas de senador.
-50 actas de parlamentario europeo.
-1.186 cargos de diputado autonómico.
-68.462 puestos de concejal.
-213 empresas no financieras dependientes del Estado
-267 empresas no financieras dependientes de las Comunidades Autónomas
-269 empresas no financieras dependientes de los ayuntamientos
-31 instituciones financieras publicas.
Estos puestos son para la "cúpula" del partido.
Si no estás en ninguno de estos puestos puedes elegir entre los 1.375 organismos de distintos tipos, que se consideran parte de la administración. 219 de ellos dependen directamente del Estado, mientras que las comunidades autónomas tienen otros 1.156.

Fuente:
http://blogs.libertaddigital.com/enigmas-del-11-m/los-organismos-publicos-en-espana-11375/

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28santiago1965 22/06/2012 | 19:12

Muy MAL por el titular!!!!!!. Pero después de una auditoria externa de empresas extranjeras y después de sacar un agujero de esa envergadura, ¿Como podéis poner ese titular? es antiespañol, antipatriota,anti detodo. Cuidadin que un servidor os dejará de leer y participar.

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27edfede 22/06/2012 | 18:09

Este rescate es para pagar parte de los vencimientos que tienen los bancos este año,ellos no verán un €,el dinero ira directamente a los prestamistas,el rescate o declararse en quiebra,que es lo que tenían que hacer por el bien de todos, menos de la casta político-financiera-sindical

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26percy 22/06/2012 | 17:35

Sinceramente, despues de la penosa gestión del sistema bancario español, abogo por que Bruselas de el dinero directamente a los hipotecados y que sean ellos los que se saneen y no un sistema bancario que se ha putrefactado a costa de cazadores de bonus.

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25tower 22/06/2012 | 16:50

1.- entidades privadas [accionistas y bonistas] asumir perdidas por la gestion empresarial tan deficitaria y pesima. [gestion politica y de favores, generalmente en las cajas de las diferentes comunidades]
2.-consenso con el grupo empresarial español para hacer frente a las peticiones y exigencias de Alemania. Ellos quieren el EUR al mismo tiempo que subir sus P&L con la situacion actual, bien...loable, pero pasar por el aro si o si, no es la unica opcion.
3.- La cultuta de trabajar mucho para los alemanes, hemos vivido en una epoca material...pisos, coches, viajes, ropas, etc..a costa del dinero del banco, trabajar mucho para pagar deudas. Por favor, somos españoles...no alemanes coño, que se note nuestra casta. Quien quiera bien, quien no...que gane menos y gane calidad de vida, la musica de nuestro baile la ponemos nosotros. Error pensar lo contrario, id mas alla que los datos macros y el trabajo de 10h de oficina.
4.-Movimientos en contra de los empleados publicos dedicados a la politica...si, de esos contratados por el pueblo con nuestro sueldo, despedidos por nefastos TODOS. La clase politica debe cambiar ya.
5.- Quien hable mal de mi, si supiera lo que pienso hablaria peor

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24billy holvak 22/06/2012 | 15:52

¿Dónde está el dinero? Debemos conocer sus nombres, bancos.Debe hacerse una investigación profunda y sin eufemismos;DEBE HABER CÁRCEL como en usa,
En España no hay nada más parecido que lo que llaman,izquierdas y derechas. Hay que empezar formándo una nueva coalisión, con mentalidad de SXXI.
El comunismo es una rata muerta y hedionda, la derecha, huele a flatulencias, está muerta.Se liquidaron.
Si el PP tuviera sensibilidad social, no cargará sobre la clase media.
Son otros sepulcros blanqueados.

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23corrupcracia 22/06/2012 | 15:25

#22 la prensa tratan de vender la noticia como mejor le interese, crear debate y polémica. Al final es un NEGOCIO y como tal, buscan un titular llamativo y una noticia ambigua[manipulada o no]cada cual que saque sus conclusiones, a buen entendedor sobran muchas palabras[ en este caso letras].

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22astray 22/06/2012 | 15:12

#21 No, no me ha faltado, porque no lo creo. Que los que hayan cometido un delito paguen por ello, una cosa no tiene nada que ver con la otra. Que paguen por los delitos cometidos sean de 270.000 millones o de 650.000 o de 10.000 las perdidas que hayan provocado. Y de paso los políticos de ambos partidos por haber mangoneado a las cajas.

Y otra cosa es que nos dejemos de victimismos y cenizos y no demos pábulo a lo de: en el peor escenario la banca Perdería ...... lo que nos de la gana porque depende solo del escenario que es el que nos de la gana.

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