Martes, 7 de mayo de 2013

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Economía y empresas

IDENTIFICAN DOTACIONES DE HASTA 150.000 MILLONES

Las auditoras exigirán aún más provisiones por las hipotecas minoristas

Luis de Guindos, en la rueda de prensa posterior a la reunión del Eurogrupo. (Efe)

Eduardo Segovia

18/06/2012 (06:00)

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Llega la semana decisiva para el rescate de la banca. Las consultoras Oliver Wyman y Roland Berger entregarán sus estimaciones de necesidades de capital del sector, y éstas serán más elevadas de lo que se estimaba inicialmente porque en sus cálculos han incluido unas fuertes provisiones para la cartera de hipotecas minoristas, según confirman fuentes de varias entidades. Sumándolas a las dotaciones necesarias para el resto de la cartera de las entidades (crédito inmobiliario, empresas, consumo, participadas, etc.), las necesidades totales pueden elevarse a casi 150.000 millones, según estimaciones del sector.

Estamos hablando de déficit de provisiones, no de capital. Para hacerle frente, las entidades cuentan con su capacidad para generar beneficios en los próximos años -que también determinarán las consultoras- y sus niveles actuales de capital. Una vez consumidos ambos, lo que falte por dotar es el capital que necesitará el sector, bien sea captándolo en el mercado (como pretenden los medianos), bien del dinero del rescate europeo. Ante esta situación, bancos y cajas están intentando relajar esas exigencias con el argumento de la baja morosidad de estos préstamos en España, y así rebajar la factura final del rescate.

Esta actitud hacia las hipotecas minoristas deriva de la aplicación del 'modelo irlandés', es decir, de asumir para España la misma pérdida que se ha estimado en Irlanda para estos créditos en unos recientes test de estrés realizados por BlackRock a su sistema financiero. Dicha pérdida se situaba en torno al 9%, muy por encima de la morosidad actual de la cartera hipotecaria de la banca española, situada en torno al 3%.

Los bancos y cajas españoles han puesto el grito en el cielo ante esta situación y están tratando de explicar a los analistas de estas consultoras las diferencias entre el mercado inmobiliario español y el irlandés. "Allí hay dación en pago, con lo que existe un incentivo para devolver las llaves y cancelar el préstamo si no se puede pagar la letra; aquí como sabemos no existe esa figura para el grueso de las hipotecas, luego la gente no da por perdida su casa sabiendo que va a seguir teniendo que pagar el crédito", explica una de las fuentes consultadas.

En otra entidad añaden que "a los extranjeros les cuesta mucho entender que la vivienda en propiedad es una cuestión cultural en España y que las hipotecas se pagan aunque la gente tenga que privarse de casi todo lo demás. No lo entienden y consideran imposible que, con un 25% de paro, la morosidad hipotecaria no supere el 3%. Por eso le otorgan una pérdida esperada mucho mayor en los test de estrés que están realizando".

El problema es que Roland Berger y Oliver Wyman no están solos en su planteamiento. La mayoría de los analistas internacionales deja de lado estas cuestiones culturales y espera que las hipotecas de particulares provoquen fuertes pérdidas a los bancos. JP Morgan considera que, extrapolando el caso irlandés, la morosidad hipotecaria provocará unas pérdidas de 59.000 millones después de provisiones. A juicio de este banco de inversión, España guarda muchas similitudes con Irlanda en cuestiones como la burbuja inmobiliaria, la relación entre desempleo y morosidad, y la protección por desempleo. La mayor diferencia está en la caída del precio de los pisos: del 20% en España y de más del 50% en Irlanda.

Frente a esas expectativas, nos encontramos con unas provisiones muy reducidas para estos préstamos, que sólo cubren el 15%-20% de un importe total enorme: 656.000 millones al cierre de 2011. Ese bajo nivel de cobertura se explica precisamente por la reducida morosidad registrada hasta ahora y porque los dos Reales Decretos de saneamiento no obligan a dotar nada para las hipotecas, ni para los créditos a empresas no relacionadas con construcción y promoción.

El rescate puede superar los 60.000 millones

No se espera que las dos consultoras tomen como pérdida esperada una cifra tan alta como la de JP Morgan, pero sí lo suficientemente importante como para elevar el importe total de las necesidades de capital de la banca española. Con estas exigencias de provisiones, las necesidades de nuevo capital de la banca pueden dispararse. Aunque sólo hay estimaciones, si se adopta finalmente el 'modelo irlandés', estás pueden superar ampliamente los 60.000 millones que es la cifra más repetida en el sector.

Por si fuera poco con esto, algunas entidades expresan su temor a que las exigencias de capital en España sean incluso más elevadas que en Irlanda. Como informó El Confidencial, tanto en ese país como en Portugal se exigió un 6% de core capital en el escenario estresado. Una de las fuentes afirma que "no tendría sentido poner una cifra muy superior, por ejemplo el 9%, porque el capital está para absorber pérdidas y es normal que disminuya por ese motivo en el período analizado".

LA OPINIÓN DE LOS LECTORES

COMENTARIOS

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14ergal 18/06/2012 | 20:40

#12 Y encima se han propiciado viajes a Sur America para que nustros grandes empresarios inviertan en aqullos lares olvidando que en nuestra patria España todavía tenemos 4,7 millones de parados que representan el 24,7% de la población activa. Es increible que se les anime con dinero público crear pueatos de trabajo allen de los mares , sin pagar iva y sin colaborar con el paro, esto no es hacer patria más bien todo lo conrario que junto con la amnistía fiscal demuestra claramente el talante de algunos politicos.Les recuerod el texto de la CE78 y el ART. 92.1.2 PARA QUE EL PUEBLO DECIDA SU FUTURO.

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13falcata 18/06/2012 | 20:00

#8 Fundamentalmente con las leyes que permiten bajarte el sueldo por motivos laborales, ofrecerte un puesto de trabajo a 30o Km de tu ciudad o perder el paro si renuncias a él [entre otras] el número de propietarios de su vivienda allí es de un 35% [no un 85% como en España] por eso se jubilan aquí, porque la pensión les queda justita a muchos....básicamente lo que empiezan a hacer los griegos ahora en Bulgaría.

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12observando 18/06/2012 | 19:29

#8 No le digo que no, pero calcular posibles pérdidas futuras inventando un alto nivel de provisiones, es pura especulación. Muy dañina, por cierto, puede que innecesariamente.

De toda la vida, las ampliaciones de capital suceden a las pérdidas, no al revés. Aquí se están inventando unas pérdidas impalpables para crear la necesidad de ampliar capital, a bulto y a lo grande.

Me parece una desmesura, se admita o no la dación en pago. Como a nuestros acreedores financieros les ha entrado el pánico, más leña al mono. ¿Hemos de aplicar medidas insensatas, o todas a la vez, para cubrirnos de la irracionalidad de los especuladores?

Pues así perderemos hasta la camisa, sin darnos antes opción a defenderla y conservarla.

Esto nos pasa porque quienes tendrían que apoyarnos en estos momentos criticos, no lo están haciendo, no porque de pronto hayamos caido en una insovencia irreversible.

Miserables carroñeros!

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11observando 18/06/2012 | 19:18

150.000 millones? Lo que faltaba...

Esto le está bien empleado al gobierno por ser tan echao pa alante [en una cosas sí y otras, no]. Las auditoras, antes, inventaban cifras hacia abajo. Ahora las inventan hacia arriba. ¿No quieren cogerse los dedos, o trabajan para alguien más?

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10dilios 18/06/2012 | 18:57

Somos gilipollas. Si con un 25% de paro la morosidad en hipotecas está en el 3%, para estar en el 9% ¿cuanto paro tendría que haber?

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9neko 18/06/2012 | 18:32

Senores consultores, no se enteran de nuestro axioma: En Espana los pisos NUNCA BAJAN. Asi que dejen de hacer provisiones, basado en la morosidad,. Aqui en Espana se calcula todo pensado en que los pisos nunca bajan, alquilar es tirar el dinero, y siempre es seguro hipotecar a un mileurista 300.000, dado el axioma anterior, y asi todo sale de deporte, que estudios no ocho cuartos?.

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8ibn gabirol 18/06/2012 | 16:47

#7 Es muy sencillo.

La economia alemana funciona. Alli hay empleo y salarios elevados. Alli las hipotecas si se pagan, porque la gente trabaja....La Banca tiene menos riesgo....

Aqui ya no trabaja nadie....Los activos bancarios e hipotecas se pudren, cada vez más, y la perspectiva de que vaya a mejor no se vé por ningún lado..Por eso, cada vez hacen falta más provisiones. No es porque nos tengan manía ni haya un contubernio....

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7soydeasturias 18/06/2012 | 14:06

solo una cosita......¿porque no exigen esas mismas dotaciones a los bancos alemanes?

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6ibn gabirol 18/06/2012 | 13:52

Después de aprobarse una Reforma laboral en la que todo el mundo está en PRECARIO....es más que probable que con una Provisión del 10% no haya ni para el aperitivo.....Faltan en esta rúbrica, como mínimo 30.000 kilillos....Es asi, pero la Banca pidió la Reforma Laboral...Ahora le toca Provisionar esa Reforma. Unos genios, oiga....

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5dimitri5 18/06/2012 | 13:48

Los grandes Bancos [solo han quedado 4] aceptaran provisiones en la medida que sean inferiores a sus beneficios, es decir que se puedan deducir del impuestos de sociedades de forma inmediata las perdidas contables que significan tales provisiones. O lo que es lo mismo, el Estado participará de forma inmediata reduciendo en el pago de impuesto de cualquier provisión que le imponga al sector bancario. Este es el motivo entre otros, de porqué el ajuste y el rescate bancario no se hizo hace cuatro años, cuando se hizo en el resto de Europa. Es tan solo una cuestión numerica, y una de las razones por las que acambio la banca colabora comprando bonos del estado, para mantener a su insotenible Sector Publico que acapara todo el credito disponible. Es el pacto de la Banca con la casta politica improductiva en detrimento del sector privado productivo.

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