MIENTRAS LOS GRANDES BANCOS REDUCEN SUS POSICIONES

Las entidades nacionalizadas salvan al Tesoro con compras masivas de deuda pública

Las entidades nacionalizadas salvan al Tesoro con compras masivas de deuda pública
Sede del Banco de España en la plaza de Cibeles, en Madrid (Efe).
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Las entidades rescatadas por el FROB han acudido en auxilio del Tesoro y se han convertido en las grandes compradoras de deuda pública española, junto al Fondo de Reserva de la Seguridad Social. Según el Banco de España, los bancos y cajas nacionalizados incrementaron en un 80% sus posiciones en deuda pública española en 2011, mientras que las siete mayores entidades del país sólo las elevaron un 5%. Y los dos gigantes, Santander y BBVA, anunciaron en abril que no van a comprar más por haber rebasado sus niveles de exposición máximos.

Esto supone una especie de círculo vicioso por el que el Estado rescata a estas entidades, que a su vez rescatan al Estado comprando su deuda. Precisamente, el premio Nobel Joseph Stiglitz explicaba hace unos días que esta paradoja se aplica también al actual rescate de la banca española, puesto que en el fondo se está rescatando al Estado con las compras de deuda que realizarán las entidades. Algo que le hacía desconfiar del éxito de la medida. Anoche, Moody's también achacaba en parte la rebaja de rating de España a la dependencia de los bancos para poder colocar la deuda pública, que éstos a su vez canjean por liquidez en el BCE.

Según la Memoria de la Supervisión Bancaria en España, publicada ayer por el supervisor, las entidades que se incluyen en el epígrafe de "entidades FROB" son  Banco CAM, Catalunya Banc, NCG Banco,  Unnim Banc y Banco de Valencia. Es decir, no se incluye todavía a BFA-Bankia puesto que en 2011 todavía era una entidad privada. 

Este documento señala que el aumento del 80% en las compras de deuda pública hace que este grupo suponga ya el 10,6% del saldo total de bonos en manos de la banca frente a su cuota del 8,3% en el balance conjunto del sistema. Esa cifra está lejos todavía del 50,9% de los siete mayores grupos y del 34,9% del resto de bancos y cajas no controlados por el FROB, pero se trata de un porcentaje muy elevado para tan sólo cinco entidades (y dos de ellas bastante pequeñas) y lo relevante es el fuerte salto de estas posiciones. La Memoria no ofrece cifras comparativas con 2010.

La gestión de estas entidades estaba controlada por los representantes del fondo estatal de rescate, lo que significa que es el propio FROB el responsable de ordenar esta enorme apuesta por la deuda española. Una apuesta que a todas luces responde a un intento de frenar el desplome del precio de la deuda pública española y el consiguiente aumento de la prima de riesgo frente a Alemania, así como de facilitar el éxito de las subastas del Tesoro.

Estas fuertes compras de las entidades nacionalizadas contrastan con la actitud cada vez más reservada de las grandes, que sólo elevaron un 5% sus posiciones en deuda española pese al fuerte incremento de las emisiones del Tesoro el año pasado para financiar el déficit público. Es más, los siete mayores bancos y cajas prefirieron guardar la liquidez obtenida del BCE en el propio banco central en vez de invertirlo en deuda o en conceder crédito: los depósitos de este grupo en Francfort se dispararon el 80% el año pasado. El resto del sector elevó sus posiciones en deuda en un 28%.

Caída generalizada de depósitos

Otra comparación llamativa entre grupos de entidades es que la caída de depósitos es generalizada, frente a la creencia extendida de que el dinero que salía de las entidades más débiles iba a parar a las fuertes. Es cierto que las cinco nacionalizadas sufrieron un descenso del 9% en los depósitos de la clientela, pero lejos de aprovecharla, los siete grandes perdieron también el 6,6% de sus recursos. El resto de bancos y cajas no nacionalizados sufrió también un descenso del 6%.

También es llamativo el fuerte incremento de la apelación a la liquidez del BCE, derivado sobre todo de la primera subasta a tres años (LTRO) realizada en diciembre. Los grandes bancos son los que más llenaron la hucha con esa inyección, con un incremento del 215% respecto a su apelación a la ventanilla de Francfort en 2010. Las entidades controladas por el FROB registraron un incremento del 150% y el resto, del 66%.
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LA OPINIÓN DE LOS LECTORES

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COMENTARIOS

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66lugvar 15/06/2012 | 17:11

Lo primero es pedir listas de cuentas de todos los Paraísos Fiscales, que ni P$o€ ni PPito quisieron suprimir cuando lo propuso UPyD y cuando repatrien el dinero robado por algunos partidistas, que es no mucho, sino muchisssssimo, entonces se podría plantear si esquilmamos aún más al votante idiota subiéndole los impuestos o si mangoneamos la hucha de los Pensionistas [intocable por Ley]y la llenamos de "papeles" de la Deuda. Mientras tanto el sr. Mafo debe explicar por qué traicionó toda la normativa del BdE dejando endeudarse a las Cajas que luego han quebrado y por qué su jefe Zp le ordeno vender tanto oro a precio irrisorio. Cuando los responsables de los desaguisados duerman y vivan largos años a la sombra, habremos comenzado a resolver la krisis. Siguiendo por el sr. Dívar y sus doce apóstoles.

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65luchs 14/06/2012 | 20:22

#56 "Echar" sin "H"

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64luchs 14/06/2012 | 20:18

Lo primero
Suprimir las autonomias.
Cerrar el grifo a lo tragones trapisondas: "Financieros" de medio pelo, que al primer envite, arruinan al país.Control férreo de Empresas públicas, Cajas, etc. No dándoles un duro e investigando donde está el parné.
Comprar a los bancos, o subvencionar la deuda de Juan Español. Así, no dan el tan cacareado dinero a los ladrones de los banqueros, para que lo roben. Se evita que Juan Español, se quede sin casa, en la calle y todavía debiéndoles dinero a los ladrones del banco y/o caja.
Me viene a la memoria los Jemer Ojos, su crueldad sanguinaria, era deplorable, pero sin ello, les daba yo a estos tipo, dos años de vivencia en aquella Camboya. Se iban a enterar.
Hoy he visto la manifestacionceja de los perriflautas en Plaza de Castilla [ 12 y el tambor ] ¿ Porqué no salieron antes ?

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63luchs 14/06/2012 | 20:13

Lo primero
Suprimir las autonomias.
Cerrar el grifo a lo tragones trapisondas: "Financieros" de medio pelo, que al primer envite, arruinan al país.Control férreo de Empresas públicas, Cajas, etc. No dándoles un duro
Comprar a los bancos, o subvencionar la deuda de Juan Español. Así, no dan el tan cacareado dinero a los ladrones de los banqueros, para que lo roben. Se evita que Juan Español, se quede sin casa, en la calle y todavía debiéndoles dinero a los ladrones

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62edfede 14/06/2012 | 18:58

#24 Usted no se ha leído el articulo, como buen seguidor del tonto contador de nubes no se ha dado cuenta que en el articulo se refiere al año 2011 que gobernaba su ídolo, que mentía sin pestañear, le pongo un vídeo para que llore un poco mentiras de ZP

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61agarcía 14/06/2012 | 18:53

Lo que nos cuenta Segovia es la paradoja de los perros. Ya saben, forman una rueda mordiéndose el rabo uno a otro, y no se pueden soltar porque el primero que deje de morder se queda sin cola; así hasta morir de hambre.
Todo tiene un motivo: si como es sabido, todos los analistas externos a la Eurozona [que también hace rueda de perros],incluido el FMI y consejeros de la FED, recomiendan en la crisis europea una quita general de deuda que desapalanque el sistema, liberando recursos para la inversión, el consumo y la tasación fiscal, la pregunta es ¿porqué no se hace?, estando como estamos convencidos de que el total es impagable; pues muy sencillo: porque la deuda es el activo del sistema bancario. Y minorarles los activos es algo que:
1, les rompe el balance y tienen que anotarse pérdidas
2, consecuentemente el valor en bolsa de esas instituciones se hunde
3, por consiguiente, se convierten en un bocado fácil para tenedores de liquidez, en general foráneos
y 4, ningún gobierno quiere perder el control del poder financiero como consecuencia de lo anterior.

¿Un gobierno y sus políticos sin acceso irestricto al crédito para sus fantasías políticas y personales?...¿no?

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60avante 14/06/2012 | 18:16

#54. Lo que dice Vd es rigurosamente cierto, pero lo mismo que los Mandamientos de la Ley de Diós, todo ello se puede reducir a dos actuaciones:

1.- Desaparición de TODAS las Autonomías.
2.- Desaparición de subvenciones a Sindicatos, Partidos políticos, Fundaciones y ONG`s prescindibles.

Saludos

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59Papiniano 14/06/2012 | 17:30

Las entidades quebradas hay que cerrarlas y que asuman el desastre accionistas y acreedores. Los depositantes tienen garantizados cien mil euros por depositante y banco, ¿qué más hace falta?
Y luego que los accionistas o acreedores demanden alos gestores pero darles dinero público para montar este cirio es una locura.
Claro, lo que se me olvida es que los gestores de las Cajas son los mismos que los del Estado.
En fin.

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58Mariscal 14/06/2012 | 13:44

#57 Efectivamente, yo te ayudo a ti, tu me ayudas a mi, todo con un par de clicks en el mouse jugando con dinero virtual.

Es lamentable, esto va a petar, estamos en manos de auténticos kamikazes que nos van a llevar a un Harakiri colectivo.


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57rei_Artus 14/06/2012 | 13:36

#51 En la jerga no técnica en el mundo de la pyme, eso se llama "hacer pelotas", cosa total y absolutamente prohibida como práctica de autofinanciación para cualquier empresa y a veces la única a que se puede recurrir [siempre y que se sepan hacer y estén bien hechas claro....]. Resulta que el Tesoro, y los bancos, si pueden "hacer pelotas", tremendo.......

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