CONSEGUIRÁ UN PUNTO DE 'CORE CAPITAL' CON LA OPERACIÓN

Popular propone a sus clientes canjear 1.128 millones de preferentes por convertibles

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Popular propone a sus clientes canjear 1.128 millones de preferentes por convertibles
Angel Ron, presidente de Banco Popular
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El Banco Popular propondrá a sus clientes minoristas un canje de participaciones preferentes por bonos convertibles en acciones valorado en 1.128 millones de euros, según fuentes conocedoras de la operación. Este canje se realizará al 100% del valor nominal de las preferentes, de forma que los tenedores de estos títulos no perderán dinero, y a cambio recibirán convertibles con un plazo de seis años y que pagarán un interés similar al de las preferentes, el 6,75%.

Con esta operación, el banco que preside Ángel Ron pretende incrementar su 'core capital' en torno a un punto porcentual para acercarse al cumplimiento del 9% exigido por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) para junio de este año. Esta ratio se encontraba en el 7,4% al cierre de 2011, con lo que esta operación le permitirá situarlo en el 8,4% aproximadamente.

Estas condiciones impiden al banco incrementar todavía más su ratio que si lo hiciera a precios de mercado, ya que estas preferentes cotizan actualmente en torno al 60% de su valor nominal; ese 40% de diferencia podría ser beneficio adicional para el banco que también engrosaría su capital, pero ha preferido renunciar a ello a cambio de tener contentos a sus clientes. Los canjes similares realizados por otras entidades -en especial La Caixa- han suscitado gran polémica por las pérdidas sufridas por los clientes, a quienes en muchos casos se ofrecieron las preferentes en 2009 y 2010 como alternativa a los depósitos a plazo fijo.

En este sentido, el Popular tampoco ha impuesto períodos de mantenimiento obligatorio de las convertibles para recibir ese 100%, como sí han hecho competidores como Bankia o Sabadell. Los nuevos títulos tendrán ventanas semestrales de conversión en acciones a elección del cliente, y se transformarán obligatoriamente dentro de seis años al precio de mercado en que se encuentre entonces la cotización del banco.

Convertibles conformes a las normas EBA

Estas convertibles no serán exactamente los famosos CoCos (convertibles contingentes) tan de moda en el mundo financiero internacional, pero sí tendrán "causas de contingencia y viabilidad", es decir, características que hacen que estos títulos computen como 'core capital' según las normas de la EBA. Estas características son supuestos en los que deben convertirse anticipadamente en acciones, normalmente ligados a que la ratio del solvencia de la entidad caiga por debajo de un determinado nivel.

Esta operación se inscribe dentro de la estrategia anunciada por el Popular para cumplir las exigencias de la EBA en el plazo estipulado, aunque también tiene que realizar otras como la reducción de los activos ponderados por riesgo para conseguirlo. El objetivo de Ron no se limita a cumplir el 9%, sino que pretende llegar al 10% de 'core capital' este mismo año.

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LA OPINIÓN DE LOS LECTORES

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COMENTARIOS

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4emilse 22/02/2012 | 20:12

Esta jugada con las Preferentes de Banco Popular me parece algo mejor que las que hicieron Santander, BBVA, Bankia y otros

Realmente, pobre la gente que no se mantuvo en alguno de los mejores depositos de alta rentabilidad del mercado y depositó su confianza en este timo

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3advill 22/02/2012 | 13:19

El Popular deja en ridiculo a La Caixa y Sabadell [les salió lo catalán al fin y al cabo] que dejo en la estacada a sus mejores clientes con operaciones a 10 años y con condiciones infinitamente peores que las de Popular.

Al Popular se le da muy bien recoger beneficios de las chorradas avaras y miopes de la banca catalana, ya lo hizo en 2010 cuando recibio mas de 4.000 nuevos clientes de calidad que Caixa habia dejado al garete al no renovarles lineas, esos son ahora clientes agradecidos del Popular yque seran una semilla importante del banco en " Polonia".

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2yuccca 22/02/2012 | 12:34

#1 . Como no soy experto en el tema , no entiendo muy bien si compraron 100 como solo canjearan por 30 . Si lo puede explicar ?

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1hans topo 22/02/2012 | 11:56

eso de que "no pierden dinero" hay que explicarlo.

Quien haya suscrito 100.000 euros en preferentes hace 4 años ahora convertirá unos 30.000 euros en acciones [ QUE AUNQUE LE DEN UN BUEN TIPO DE INTERÉS SON COTIZACIONES QUE SIGUEN SIENDO OSCILANDO EN EL MERCADO]
Cabe recordar que el 70% de la gente que han suscrito preferentes eran particulares conservadores, y que por buscar el duro a cuatro pesetas, han sido timados por su entidad, al ofrecerle un producto con riesgo, poca o nula liquidez y que no les ha garantizado el principal depositado.
Ahora vas y lo cascas.

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