Aguirre y Botella aceleran la privatización del Canal de Isabel II para reducir la deuda

La Comunidad de Madrid y el Ayuntamiento de la capital de España han decidido acelerar la privatización del Canal de Isabel II. Esperanza Aguirre ha dado orden a sus tres asesores para que vendan hasta el 49% de la empresa que gestiona el agua de la región, valorada en unos 3.300 millones de euros. La operación le vendrá especialmente bien al Consistorio que dirige Ana Botella, acuciado por las deudas.

Según han confirmado distintas fuentes, BBVA, Rotschild y Cuatrecasas llevan desde finales del pasado año tramitando la documentación para poner en marcha la enajenación de un activo público que fue anunciada por primera vez a finales de 2008. En ese momento fue cuando la Comunidad de Madrid contrató a estos tres asesores con el objetivo de vender hasta el 49% del capital mediante una salida a bolsa. Posteriormente, la oferta de acciones se paralizó por las inclemencias del mercado y los problemas internos.

Actualmente, el planteamiento es distinto. Solamente se trabaja en desprenderse de un paquete próximo al 30% que iría a parar a manos de un socio industrial. Por esta participación ya han mostrado interés compañías del sector tales que Aguas de Barcelona (Agbar), ACS y Acciona. Fuentes financieras aseguran que son estos dos últimos los candidatos que más opciones tienen por convertirse en accionista del Canal de Isabel II.

El grupo que preside Florentino Pérez, a través de Urbaser, ya gestiona muchos activos en Madrid, como los principales centros de conexión de transportes, servicios de limpieza, así como algunos de los parkings. Por su parte, la compañía controlada por la familia Entrecanales es una de las mayores del mundo en la gestión del agua, con presencia en Europa, Latinoamérica, Estados Unidos y Australia. En España tiene en sus manos este servicio en más de 70 municipios, con una población total de más de tres millones. Asimismo, Acciona Agua realiza en Madrid los servicios de explotación de la red de alcantarillado del 50% del territorio municipal. 

No obstante, la empresa que más negocios tiene con Madrid es FCC, con una facturación en la capital que supera los 220 millones de euros. Además, el grupo dirigido por Baldomero Falcones tiene una gran experiencia en servicios municipales en ciudades como Barcelona, Valencia, Málaga y San Sebastián. En cualquier caso y al tratarse de una privatización, estas compañías pasarían de ser clientes a accionistas, situación que requiere un fuerte desembolso.

Más de 3.000 millones de valoración

Según distintas fuentes, la valoración del Canal de Isabel II puede superar los 3.300 millones de euros, incluida su deuda. Si se privatiza cerca de un 30% en una primera fase, el comprador tendría que contar con 1.100 millones, de los que tendría que poner en metálico al menos entre 400 y 500 millones. El resto lo podría conseguir mediante apalancamiento bancario.

Fuentes próximas a la operación aseguran que el objetivo es tener todo cerrado a finales de marzo, para que la enajenación arranque a la vuelta de Semana Santa, que este año se celebra en los primeros días de abril. El calendario tentativo llevaría a cerrar la transacción antes del verano, lo cual supondría una entrada de dinero fresco en las cuentas de la Comunidad –tiene una deuda de 15.100 millones- y, especialmente del Ayuntamiento, que tiene un debe casi 7.000 millones.

El consistorio que ahora gestiona Ana Botella tiene presupuestado para este año unos ingresos de 245 millones de euros por la venta de su 7% del Canal de Isabel II, cifra que según fuentes financieras se considera elevado, pues incluso en el caso de privatizar hasta el 49% conseguiría unos 110 millones por su participación. Este es uno de los escollos para la enajenación de la empresa pública de aguas, pero no el único ya que aún se tienen que limar asperezas con varios ayuntamientos para incluir determinados activos.