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BANESTO MARCA LA TENDENCIA DE LOS RESULTADOS DE 2011

Sin dividendo y sin capital: los requisitos del Gobierno dejan tocados a los bancos

Sin dividendo y sin capital: los requisitos del Gobierno dejan tocados a los bancos

El presidente de Banesto, Antonio Basagoiti (d) y el consejero general, José García Cantera (Efe).

Eduardo Segovia - Sígueme en  Twitter  13/01/2012   (06:00h)

Banesto marcó ayer la pauta de los resultados anuales que va a presentar el conjunto de la banca cotizada española en las próximas semanas: una fortísima reducción del beneficio para empezar a aplicar las enormes provisiones del ladrillo que va a exigir el Gobierno, tal y como adelantó el miércoles El Confidencial. Pero esto tiene dos consecuencias muy serias para el sector: la supresión del dividendo -o como mínimo su drástica reducción- y el aumento de las dificultades para alcanzar el 9% de core capital exigido por Europa al reducirse la generación orgánica de capital.

La filial del Santander publicó ayer un desplome del 73% en su beneficio anual -con pérdidas de 125 millones en el cuarto trimestre- por la dotación de 400 millones para anticipar las nuevas provisiones sobre los inmuebles adjudicados que el Ejecutivo de Mariano Rajoy va a imponer a partir de febrero. Y segun reconocen en otras entidades, esta fuerte reducción de los resultados va a ser la tónica en el resto del sector.

"La consigna del Gobierno es provisionar todo lo que podamos cuanto antes, ya desde el ejercicio 2011, aunque haya que sacrificar casi todo el beneficio", admiten en un banco. "Y eso no va a ocurrir sólo en las cuentas de 2011, sino también en 2012 y, en buena medida, en 2013 salvo que la recuperación sea mayor de lo esperado".

Eso convierte al accionista en el primer damnificado de la medida del Gobierno, algo que considera inevitable Deutsche Bank junto a nuevas fusiones e inyecciones de capital público. Ya en el último ejercicio casi todas las entidades habían impuesto el llamado scrip dividend, es decir, el pago del dividendo con acciones para no deteriorar las ratios de capital. Pero ahora ni siquiera eso será factible, salvo en cantidades muy bajas, con esta reducción radical de los beneficios.

"Es lógico que sean los accionistas los que paguen las pérdidas de los bancos en el ladrillo antes de que tengan que hacerlo los contribuyentes", señala una fuente del PP, que recuerda que estas provisiones pretenden reconocer el valor real de los inmuebles que tiene la banca en su balance para que puedan encontrar demanda y reactivar el maltrecho mercado inmobiliario español. "Si se consigue recuperar la confianza del mercado, la subida de las cotizaciones debería compensar la supresión del dividendo", añade un analista especializado en el sector.

Problemas para llegar al 9%

Pero más allá del perjuicio para los inversores, esta exigencia crea un problema mucho más grave para los bancos: desbarata sus planes de alcanzar el famoso 9% de core capital exigido por la EBA (Autoridad Bancaria Europea). La mayoría confiaba en la generación orgánica de capital, es decir, la acumulación de beneficios no distribuidos, como una de las principales fórmulas para alcanzar el objetivo.

Si los beneficios se desploman, también lo hará esta generación orgánica, lo que hará que algunas entidades tengan auténticas dificultades para llegar al 9% antes de la fecha tope de junio. Este nivel es obligatorio para Santander, BBVA, Bankia, Caixabank y Popular, pero se ha convertido en el nuevo estándar de todo el sector para los mercados.

En todo caso, esta situación las obligará a suplir esta vía con las otras anunciadas: uso de las convertibles -algo que sólo puede hacer el Santander en España-, la conversión anticipada de las mismas en acciones con el consiguiente coste para el banco -opción que utilizará el Popular-, la venta de activos y de carteras de crédito, y el canje de instrumentos de capital de baja calidad, como las preferentes, por acciones; una práctica que han utilizado de forma masiva todas estas entidades en los últimos meses.

Fomento de los 'enjuagues contables'

Y, por supuesto, los llamados 'enjuagues' o 'trampas' contables para reducir el denominador de las ratios de capital, los activos ponderados por riesgo. Las ratios de capital se calculan dividiendo los fondos propios (donde hay una gradación en función de su calidad) entre los APR de cada entidad. Este concepto siempre es inferior al activo total y da un peso mayor a elementos con más riesgo (como crédito promotor, inversión en bolsa o créditos al consumo) y muy bajo o nulo a otros como deuda pública o créditos a grandes empresas. Esto es lo que se conoce como "consumo de capital".

Hasta ahora, los APR de la banca española eran mucho más altos que los de la extranjera en comparación con los activos totales, porque el Banco de España exigía unos mínimos de ponderación que no existen en otros países. Ahí es donde piensan actuar nuestros cinco grandes para cumplir con las nuevas exigencias, con la aquiescencia del supervisor. Es lo que se llama eufemísticamente "adecuada gestión de balance" o "aplicación de modelos propios". Esto último significa revisar las ponderaciones de estos activos a la baja aplicando una metodología interna que tiene que estar supervisada por el Banco de España, pero aplicando unos mínimos más laxos.

 

OPINIONES DE LOS LECTORES, 15 COMENTARIOS

15 .- No verán mis ojitos bancos a la quiebra. Y sobran a raudales.
Los cabrones están vendiendo sus pisos al 100% de hipoteca y están arruinando a los particulares que quieren vender y a las compañias inmobiliarias haciendoles la competencia.

Y no hablamos de especulación, sino de libre comercio.Ayer he sido testigo. Unos clientes han pagado más por una mierda de`piso hipotecado con el 100% y han negado al cliente un 70% de otro en mejores condiciones.

Estos son los que nos han arruinado y seguirán sin problemas.

cubillo1940

13/01/2012, 21:16 h.

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14 .- #13 Estoy de acuerdo contigo, pero no es justo que paguen los accionistas del capital invertido en un Banco, y los responsables del desaguisado, se queden de rositas. Ejem: El Sr. Moltó, director general de Caja Castilla La Mancha, acuso al gobernador del Banco de España, D. Mariano Rubio en las Cortes Españolas, pero lo que no dijo es que en aquel mismo momento D. Mariano Rubio estaba salvando a la Caja de Castilla La Mancha, como salvo sin que casi nadie se enterara de Caixa Valencia y Caja de Ronda, y ahora que el Sr. Moltó ha administrado mal la Caja de Castilla La Mancha, se va de rositas, por ser político, si hubiera sido un ciudadano particular en el ejercicio de su trabajo, estaría en el trullo como lo estuvo Mario Conde. ¿que justicia tenemos en un pais que hasta ahora se llama España? ¿quienes son los responsables de que la justicia no sea independiente? como debe ser todo pais que se precie de ser una democracia.

Jos

13/01/2012, 19:53 h.

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13 .- ¿Y dónde está el problema? no se reparte dividendo y punto pelota. Estamos en una situación sin parangón. no hablen de "inversores2 sino de accionistas. Sus derechos y obligaciones se contemplan en la Ley de Sociedades de Capital. Se es accionista para lo bueno y para lo malo. En tiempos de "vacas flacas" el accionista apechuga con las consecuencias de su decisión.

Y si tienen problemas en alcanzar determinadas cifras de capital también es su problema. Que acudan a solicitarlo a los mercados. Ampliaciones de capital, efecto dilución, bla, bla, bla. Señores, las empresas son así. Al que no le guste que compre Deuda Pública o Pagarés de Nueva Rumasa.... ad ex

DO UT DES

13/01/2012, 19:16 h.

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12 .- #2 A que empresarios y trabajadores se refiere usted, a los constructores, a los inmobiliarios, a los que han comprado pisos de 10 en 10 sin poner ni un duro, todo a credito, a los que montan sicav fuera de España y tributan al 1%, a los que trabajan en la construcción por un buen sueldo en lugar de formarse [ y ahora claro estan en el paro], al que iba a la obra en porche cayenne mientras el arquitecto cobraba un sueldo.

De verdad que no entendemos como funcionan las cosas y asi dificilmente avanzaremos. No decian que el Banco Central Europeo compre bonos de los estados para que baje la prima, y ahora que lo hace lo criticamos, en que quedamos? o como piensa que el Banco central compra los bonos españoles ? No lo sabe verdad?

delavalle

13/01/2012, 13:21 h.

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11 .- Aquí va a haber de todo como en botica, pero está claro que uno de los bancos que más había saneado era Banesto, y el beneficio casi lo deja en cero, con lo que los demás van a sudar sangre.

Los bancos que más problemas van a tener son Bankia, y mucho más su matriz BFA que ha perdido el Banco de Valencia, y dentro de los bancos que vienen de las cajas el Mare Nostrum tiene mucho ladrillo, a Unicaja le espera una indigestión bestial con las cajas de Castilla León, y Catalunya Caixa y Novacaixagalicia no tienen solución.

ANDROMACO

13/01/2012, 13:13 h.

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