…mientras FCC vende su joya inmobiliaria por la mitad del precio valorado en 2007

No pudieron ser 500 millones ni tampoco fue un inversor internacional. FCC ha vendido Torre Picasso, su joya inmobiliaria, por 400 millones de euros al empresario Amancio Ortega (Inditex). El precio orientativo al que la constructora sondeó el mercado este verano para vender el rascacielos ha quedado algo por debajo. Tampoco el comprador ha resultado extranjero, al final ha terminado siendo el único capital español con capacidad financiera suficiente, Pontegadea (la sociedad patrimonial de Ortega), quien ha cerrado la operación.

Aunque la transacción deja una inyección de liquidez relevante para FCC, con una plusvalía global de 180 millones, la cifra está por debajo de 850 millones, el precio al que fue tasado el edificio en el verano de 2007. En esas fechas, la constructora pagó por la compra del 20% del inmueble que era propiedad de El Corte Inglés un total de 170 millones, por lo que el valor de toda Torre Picasso ascendía a 850 millones, una valoración similar a la del rascacielos que Caja Madrid (ahora Bankia) compró a Repsol en el complejo de las Cuatro Torres del Real Madrid.

El emblemático rascacielos, con una superficie total construida de unos 121.000 metros cuadrados y 157 metros de altura, generaba unos ingresos sostenibles y recurrentes de 26 millones de euros anuales. Estas rentas de los alquileres, sin embargo, estaban pignoradas hasta 2024 como parte del acuerdo firmado por FCC en 2009, cuando puso como garantía hipotecaria Torre Picasso para conseguir un crédito de 250 millones con BBVA. Con la operación, este acuerdo en el que ha participado el propio banco tendrá que ser resuelto ahora.

Por si fuera poco una operación, FCC ha cerrado al mismo tiempo la venta de otros dos activos, en este caso las dos sedes corporativas de Barcelona (Calle Balmes) y de Madrid (Calle Federico Salmón). En total, la constructora ha conseguido otros 60 millones de euros extra por estos inmuebles, que han sido adquiridos por el también empresario gallego Luis Fernández Somoza, el fundador y accionista de la compañía de transportes y logística Azkar, según fuentes del sector financiero informadas de la transacción.

La venta de estos dos activos, encargada a BBVA a finales de 2010 tras negociaciones con varios inversores privados, tampoco ha respondido a las expectativas originales. Sobre todo por la falta de entendimiento en el precio y por la falta de financiación para este activo. Hasta que al final apareció un inversor local sobrado de liquidez, como el dueño de Azkar, para poder quedarse con esos dos activos que a partir de ahora tiene que poner en valor, desfilaron otros muchos antes, como el fondo británico London & Regional o el holandés Carey.

La doble operación se enmarca en la carrera de FCC por reducir deuda. Necesita hacer caja para cumplir el objetivo de rebajar su apalancamiento a ‘solo’ 7.500 millones de euros para finales de este año y sobre todo para poder afrontar con garantías el proceso de refinanciación de parte de esa deuda durante 2012. De momento, la constructora presidida por Baldomenro Falcones sigue al pie de la letra sus compromisos públicos de vender activos para reducir los más de 8.200 millones de euros con los que acabó el año pasado. 

Mientras tanto, en la sombra, el otro destacado de la transacción es la consultora Aguirre Newman, que acaba el ejercicio por la puerta grande: mientras en la venta de Torre Picasso ha asesorado a FCC, en la de los otros dos activos ha estado del lado del comprador, Fernández Somoza. La que ha sido considerada como la mayor operación del sector inmobiliario desde 2008 representa, en volumen, casi el 60% del dinero movido este año en este segmento. Y aún queda por resolver la venta de una de las Torres-Kio. ¿Alguna fortuna en la sala interesada?