"Las entidades sistémicas (Santander) tienen que reducir su tamaño"

El Banco de España considera que el Santander es demasiado grande y debe reducir su tamaño y su complejidad. Así se deduce de unas palabras del director general de supervisión, José María Roldán, en las que asegura que las medidas introducidas para los bancos sistémicos deben provocar una reducción de los mismos para facilitar su liquidación. La única entidad considerada sistémica en España por el Comité de Basilea es la que preside Emilio Botín.

Roldán, que fue jefe del grupo que ha establecido estos estándares en el Comité de Basilea, se pregunta en una entrevista con la revista Risk que "con todas las medidas, que vamos a introducir para estos bancos globales, ¿vamos a ver una reducción del nivel de complejidad? Si no vemos esa reducción, las medidas que hemos introducido habrán fracasado", con lo que deja claro cuál es el objetivo de la lista anunciada el viernes.

Pero el supervisor va aún más lejos: "He oído decir a algunos bancos que quieren estar en la lista de las entidades sistémicas globales (G-Sifis en la jerga bancaria). Eso es totalmente incorrecto, si un banco quiere estar en la lista, no estamos haciendo bien nuestro trabajo. Estar en la lista debería ser lo peor que le puede pasar a una entidad, no algo deseable".

Las entidades sistémicas son las llamadas 'too big to fail' (demasiado grandes para caer), y las exigencias de Basilea pretenden evitar que su caída suponga un desastre para el sistema financiero y la economía como ocurrió con la quiebra de Lehman Brothers. Para ello, les imponen los llamados "testamentos en vida", es decir, un plan de disolución en caso de quiebra y unas exigencias mayores de capital que al resto de bancos. A cambio, se supone que estas entidades serán auxiliadas por sus Estados si tienen problemas, lo que en teoría abarata su financiación.

Pero sorprenden estas declaraciones de Roldán porque el Banco de España jamás había criticado públicamente al Santander. De hecho, el gobernador Fernández Ordóñez alabó públicamente la decisión de Botín de no conceder más crédito en los dos próximos años... pese a que se supone que el objetivo de la recapitalización del sector financiero es conseguir que el crédito fluya a la economía.

Por otro lado, el supervisor español se suma a la tesis de que las entidades no deben ser tan grandes como en la actualidad por el peligro que suponen para el sistema. Es decir, que hay que imponer límites a su crecimiento o separar sus negocios como ocurría durante muchos años en EEUU, donde no se podían aglutinar las actividades de banca comercial y banca de inversión.

La sorpresa de la exclusión de BBVA

Respecto a la lista, hay grandes sorpresas respecto a lo que esperaban los analistas e inversores. En España, se daba por hecha la inclusión de BBVA, que finalmente se ha quedado fuera (aunque la lista se revisará todos los años). Fuera de nuestro país, lo más llamativo es la exclusión del holandés Rabobank de la lista, y la presencia de Lloyds, el japonés Sumitomo y el Bank of China.

Respecto a las exigencias de capital adicional, estas irán desde el 1% hasta el 2,5%. Para el Santander, Morgan Stanley estima que se le exigirá un 1,5% frente al 1% que pretende conseguir la entidad escudándose en el menor riesgo de su negocio de banca minorista. En todo caso, esta exigencia se aplicará a partir de 2016 y como para junio de 2012 la EBA (Autoridad Bancaria Europea) va a exigir un 9% de capital -si bien calculado de forma diferente-, es de esperar que Santander no tenga problemas para alcanzar este nuevo requisito.