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MULTIMEDIALA EXPOSICIÓN DE ESPAÑA AL EXTERIOR VUELVE A CRECER PESE A LA CRISIS
La deuda exterior de España supera por primera vez el billón de euros
06/10/2011
(06:00)
La intensa cura de adelgazamiento a la que está sometida la economía española ha pinchado en hueso. Al menos, en cuanto a reducción del endeudamiento exterior. Los últimos datos del Banco de España reflejan que la deuda neta -diferencia entre lo que los extranjeros deben a España y lo que a su vez adeuda España al exterior- no sólo no se reduce, sino que aumenta. De hecho, al acabar el segundo trimestre de 2011 se rompió por primera vez la barrera del billón de euros. En términos relativos, esto significa un endeudamiento exterior equivalente al 93,7% del PIB, seis puntos más que en 2010.
La Posición de Inversión Internacional de España se situó, en concreto, en 1,02 billones de euros, el nivel más alto jamás alcanzado. En términos brutos, la deuda externa también ha repuntado, hasta los 1,77 billones de euros, el segundo peor registro de la serie histórica, sólo superado -y muy ligeramente- por los datos del primer trimestre de 2010. ¿La causa? El aumento del endeudamiento tanto del sector público como del sistema financiero. En el primer caso, en cerca de 6.000 millones de euros, hasta los 313.832 millones; y en el segundo, en algo más de 31.000 millones de euros adicionales, hasta alcanzar los 797.549 millones. El primer indicador es más relevante que el segundo porque tiene en cuenta no sólo lo que España debe, sino lo que le adeudan.
Como consecuencia de esta evolución, la deuda exterior de España representa ya el 163% del Producto Interior Bruto estimado por la vicepresidenta Elena Salgado para este año. España, de esta manera, se consolida como el segundo país de los grandes con mayor deuda externa del mundo, sólo superado por EEUU, como publicó recientemente la consultora Mckinsey. A continuación se encuentran Australia, Brasil e Italia. El ránking de Mckinsey, en todo caso, no incluye a Portugal, que, según los datos del banco central, estaría por encima de España, aunque su peso en la economía mundial es mucho más reducido.
La deuda externa de un país, tal como lo define el Fondo Monetario Internacional (FMI), comprende los saldos de todos los pasivos frente a no residentes que van a dar lugar a pagos por amortización, por intereses o por ambos conceptos. Por lo tanto, incluye todos los instrumentos financieros, excepto las participaciones en el capital y los derivados financieros, toda vez que estos instrumentos no suponen, necesariamente, la realización de pagos. En España, los pasivos exigibles suponen alrededor del 76% de los pasivos exteriores totales de España. El resto está formado por instrumento como las acciones y otras formas de participación en el capital de las empresas.
Se triplica la exposición al exterior
Para hacerse una idea de lo que han crecido las necesidades de financiación de la economía española, sólo hay que tener en cuenta que la deuda externa neta (la posición de inversión internacional) alcanzaba en 2003 los 354.300 millones de euros. O lo que es lo mismo, se ha multiplicado por tres en apenas ocho años.
Esta apelación masiva al ahorro externo ha sido tan acelerada que ha obligado a los agentes económicos a endeudarse a muy corto plazo, lo que complica la salida de la crisis. El caso de bancos y cajas es el más elocuente. De los 797.549 millones que deben al extranjero, más de la mitad (432.814 millones) son a corto plazo. En el caso del sector público, más del 85% está en préstamos a largo plazo.
Al menos, cerca del 90 % de la deuda bruta estaba denominada en euros, lo que tiende a mitigar el riesgo cambiario. Se trata de un porcentaje que supera sensiblemente el del conjunto de la eurozona, cercano al 70%.
El fuerte aumento del endeudamiento exterior a partir de los primeros años 2000 -al comienzo del boom crediticio y del dinero barato- tiene que ver con las necesidades de liquidez para financiar el gran aumento de la actividad económica, principalmente el sector de la construcción y el inmobiliario. A partir de 2008 se ha venido produciendo un incipiente desapalancamiento de los agentes privados, pero el sector público ha tomado el relevo, lo que explica que el saldo entre activos y pasivos continúe creciendo, con lo que ello supone en un contexto como el actual, en el que los mercados permaneces secos.
LA OPINIÓN DE LOS LECTORES
17
COMENTARIOS
17CENUTRIO 06/10/2011 | 21:12
Endeudarse, no es malo en si mismo. El tamaño de la deuda que soporta España si lo es. Seremos capaces de pagar la deuda? Dentro de 1 año seremos Grecia? Importaremos menos? gastaremos menos en casa para pagar a los acreedores de fuera?
Estoy acojonado...
Veo a mi hijo pagando mi hipoteca y a mi nieto las rentas vitalicias de los gestores de las Cajas.
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16innombrable 06/10/2011 | 18:21
¿Pero no decían lo "gurús" de izquierdas de estos foros que endeudarse no era al fin y al cabo tan grave? ¡Pues toma deuda! Golfos.
151solo 06/10/2011 | 17:19
#3 Pues verá vd.
Yo no me compro un Ibiza porque prefero un coche más fiable y, además, lo pago con mi bolsillo, no creando deuda al contribuyente.
Y como otro forero ha señalado, yo voy al cine a distraerme con una película que me guste de la que solo he pagado la enrada.
No voy a martirizarme viendo una bazofia [49 de cada 50 spanish film] para le que tengo que pagar el mismo precio de entrada y un cargo extra contra mi economía para subvencionarla.
Si esa bosta fílmica no se subvencionara, ahorraríamos dinero y además el cine español sería mejor en su conjunto.
14Antonio77 06/10/2011 | 17:08
Yo creo que la gente se pierde en la cifras y no perciben el desastre.
Si lo pensamos un poco, para saldar esa deuda cada español debería pagar unos 22.000 euros. Lo que significa que una familia de 4 personas debería cerca de 100.000 euros [unos 16 millones de pts]. Lo cual me parece un disparate. Sobre todo sabiendo que después de pagar eso, solo tendríamos no deber nada. Es solo para ponernos a cero. No para pagar sanidad, educación, etc.
13sapolsky 06/10/2011 | 13:00
Propongo que se saque los colores a los responsables del desastre; políticos, financieros y sindicalistas. Y que se controle a estos gremios por parte de la sociedad civil, para que no sigan metiéndonos más en el agujero. Da la impresión de que no se han enterado de nada, porque no saben nada de economía.
12gekko 06/10/2011 | 12:53
Hola
Esto no lo para ni Spiderman...
Vamos en una cuesta abajo y sin frenos, la maldita fisica encima nos hace acelerar a medida que vamos cayendo...
Como recuerdo cuando hace tiempo algunos decian que España estaba en una mejor posicion y bla bla bla...
España tiene un problema, yo diria el PROBLEMA, desde los años 70 del siglo pasado...
Tenemos una balanza comercial negatifa, nunca positifa, tenemos el dudoso honor de ser subcampeones mundiales en esta "disciplina"...
Desde los 70 cientos, diria miles de personas, como Casandra, lo han explicado de mil maneras distintas, con datos, con ejemplos, con powerpoints, en español, en catalan, en aremo, en ingles, etc...
ni pajonero caso, !oiga!
que no pasa nada por tener una balanza comercial negativa año tras año, que eso esta bien, que usted no tiene p**a idea...
pos mira si pasa, ah, ¿que ya es tarde? pos na, pongame otra de gambas y a las penas...
puñalás...
ciao
11Trosky 06/10/2011 | 12:41
Endeudarse, o lo que es lo mismo que vivir de prestado, no es en sí ni bueno ni malo excepto la contestación a la siguiente pregunta ¿Puedes devolver el principal + los intereses? ¿Podemos devolverlos? ¿Generamos suficientes recursos para devolverlo? Excelente pregunta para la Ministra anoréxica, el MAFO de turno, todos los "listos" de los Ministerios de Economía y Hacienta. Al descerebardo mejor no preguntárselo porque ahora mismo está en su posición habitual: Contando las nubes en decúbito supino.
10cubillo1940 06/10/2011 | 12:10
#2 Ahorrador. Con ese nick me pregunta que hacemos con 760.000 MM.?
Yo pagaría mis deudas y, si resta algo,le ayudo a los curas.
9cubillo1940 06/10/2011 | 12:08
#8.-Olvidaba algo, en cuanto al hecho de pagar por películas americanas, le informo que voy al cine de higo a breva, pero dé por descontado,que nuestro cine acierta en una de cada 50 películas.El resto es bazofia pagada por nuestras subvenciones.Fíjese si contribuyo al cine español. No me haga también presenciarlo.
8cubillo1940 06/10/2011 | 12:04
#3 Lucio. Acepto que mi comentario se desvíe un poco del tema,aunque creo que los puntos están en linea sobre una politica de ahorro vital para nuestra economía.
Pero, su pregunta sobre si soy inocente o no, me da por preguntarle: de que me considera culpable?.
En cuanto al galimatías del Golf o un Seat , supongo que cada uno se lo comprará con arreglo a sus posibilidades.
Otra cosa es que nuestros tarados politicos,se vayan a por los Audis a costa del erario público.No le parece?
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