A los ricos se les acaba el 'chollo': no podrán sacar dinero de las sicavs sin tributar

El Gobierno aprobó este viernes una medida mucho más perjudicial para los altos patrimonios que el nuevo tramo del IRPF: va a terminar con las reducciones de capital de las sicavs, que es una práctica muy extendida que permite a los titulares de estos vehículos sacar dinero sin pagar a Hacienda.

La ministra de Economía, Elena Salgado, anunció que los Presupuestos Generales incluyen una modificación legal por la que se va a obligar a que las cantidades que se retiren de las sicav tributen como cualquier otra ganancia de capital. Es decir, al 19% por los primeros 6.000 euros y al 21% a partir de ahí.

En teoría, las sicav -como los fondos de inversión- no tributan por los beneficios obtenidos mientras sus partícipes no vendan  sus acciones; es lo que se conoce como diferimiento fiscal. Pero cuando venden sí deben pagar a Hacienda como ocurre en cualquier otro producto de inversión. 

Sin embargo, los asesores fiscales de las grandes fortunas encontraron una fórmula para poder retirar el dinero sin pasar por el Fisco: las reducciones de capital con devolución de aportaciones, una estrategia perfectamente legal que también utilizan muchas sociedades cotizadas para pagar dividendos sin retención fiscal.

Algunos de los mayores patrimonios del país han usado reiteradamente este truco para  sacar dinero de sus sicav hurtando la parte correspondiente a Hacienda, tal como denunció El Confidencial a finales de 2009: Amancio Ortega, Rafel del Pino, o las familas Polanco y Sanahuja.

Cómo funciona este truco

A efectos fiscales, el dinero que sale no tributa hasta que no supere la cantidad inicialmente invertida, porque se considera que lo que se retira es capital y no las ganancias obtenidas por las inversiones de las sicav. Es lo que se conoce como criterio FIFO (first in first out), es decir, que lo primero que se invierte es capital y lo primero que se saca también.