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Los negociadores al más alto nivel de Antena 3 y La Sexta retoman esta semana los contactos para cerrar la fusión entre ambas cadenas. Y lo hacen con más de un frente abierto. Según ha podido saber El Confidencial, entre los principales asuntos sobre la mesa está decidir si los derechos deportivos que atesora Mediapro, uno de los accionistas de referencia de La Sexta, tienen cabida en la negociación y bajo qué fórmula. Sobre todo los derechos futbolísticos. No en vano la cadena de Planeta está interesada en explorar, en paralelo al negocio en abierto, las posibilidades de la TDT de pago para el holding.

Según avanzó este diario a mediados de diciembre, el perímetro de la fusión sólo incluía a las cadenas de televisión en abierto. Sin embargo, Antena 3 hace números para ver si conviene aprovechar la entrada en la nueva sociedad de Jaume Roures, dueño de Mediapro, para acometer la creación de una plataforma de pago en TDT con Gol TV como canal estrella. Una apuesta que el consejero delegado de La Sexta, José Miguel Contreras, considera clave y ha dejado caer en más de una ocasión. La integración de ambas cadenas les concederá ocho canales cuando se produzca el apagón analógico en el próximo mes de abril.

Mediapro no sólo posee los derechos de casi todos los equipos de fútbol de Primera y Segunda División, sino también de otros eventos como la Fórmula 1. De hecho, uno de los dos canales que posee La Sexta en TDT está cedido a Gol TV, el canal de fútbol de pago que produce Roures. El problema de fondo estaría en el coste de esos derechos y en qué medida repercuten, si es que lo hacen, en la integración. Y ahí Antena 3 tiene que sacar la calculadora. Aunque desde la productora nunca se ha hecho oficial una cifra, fuentes del mercado cifran en 600 millones lo que hay que abonar a los clubes de fútbol cada año. Fuentes próximas a la negociación explican que es “sustancialmente más”.

Según estas mismas fuentes, hay un elemento nuevo que puede obligar al nuevo holding Antena 3-La Sexta a dar un paso adelante en el pago. Y es que la entrada de Telecinco en Digital Plus, tras el acuerdo alcanzado por Prisa con la Mediaset de Silvio Berlusconi, constituye una clara apuesta por el mercado del pago y una dura competencia a medio plazo para el frente Lara-Roures. Fuentes próximas a la entente consideran imprescindible que “la fusión sea potente y tenga capacidad de competir. Para eso resulta necesario tener la posibilidad tanto del pago, como del abierto”.

Acuerdo a finales de febrero

El holding de la fusionada estará participado en un 77% por la cadena de Planeta y en un 23% por La Sexta. “Lo más duro fue llegar a un acuerdo en los porcentajes, pero resultan satisfactorios para ambas partes”, aseguran estas fuentes. La capitalización bursátil de Antena 3 alcanzaba ayer los 1.815 millones.¿Qué plazos se manejan? Según unas fuentes, ambas compañías se habrían dado un mes y medio para tener cerradas las cuestiones pendientes. Según otras, al menos debería estar resuelto antes del verano, coincidiendo con el calendario de la operación Cuatro-Telecinco y con la nueva temporada.

Aunque las líneas generales de la integración entre ambas cadenas están pactadas, fuentes próximas a las conversaciones estiman que “aún hay un 20% de posibilidades de que la fusión no resulte”. De hecho, ni siquiera se ha entrado en la estructura directiva que tendrá la nueva sociedad, aunque hay pocas dudas de que el primer ejecutivo será el consejero delegado de Antena 3, Silvio González. En las conversaciones que desembocaron en el pacto de diciembre, le acompañaban el propio presidente de Planeta, José Manuel Lara, por un lado, y Tatxo Benet –presidente de Mediapro- y José Miguel Contreras, por otro.