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Telefónica ofrecerá otro comprador a Prisa si la CNMC frustra la compra de Digital+
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ALIERTA SE COMPROMETE A BUSCAR OTRO COMPRADOR

Telefónica ofrecerá otro comprador a Prisa si la CNMC frustra la compra de Digital+

Si la operación se frustra en la CNMC, la operadora debería presentar en un plazo de seis meses a otra empresa que se hiciera con la participación de Prisa en Digital+

Foto: Juan Luis Cebrián y César Alierta en mayo del 2014, el día de la firma del acuerdo. (EFE)
Juan Luis Cebrián y César Alierta en mayo del 2014, el día de la firma del acuerdo. (EFE)

La operación en torno a Digital+ pactada entre Telefónica y el grupo Prisa está blindada a un supuesto veto de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMC), que en la primera semana de abril debe emitir su veredicto. La letra pequeña del contrato suscrito entre el presidente de la operadora, César Alierta, y el primer ejecutivo dePrisa, Juan Luis Cebrián, prevé que, en el caso de que la operación no se complete, sea Telefónica la que presente otro ‘mirlo blanco’ o potencial comprador capaz de seguir adelante con la transacción. Un negocio con el que el conglomerado mediático prevé ingresar 750 millones de euros destinados a cumplir con su plan de refinanciación.

La compañía editora del diario El País reconoce que, en el caso de que la CNMC no autorizara la venta, por el motivo que fuera, el contrato de compraventa prevé un mecanismo mediante el cual Telefónica puede, entre otras opciones, presentar a Prisa un vendedor en el plazo de seis meses para que compre la participación de Prisa en DTS (Distribuidora de Televisión Digital)”, dueña de Digital+. Este otro segundo comprador podría debería hacerse con esa participación –el 56% de Digital+- “en los mismos términos y condiciones previstos en el contrato con Telefónica”.

Se trata de un escenario difícil de prever toda vez que César Alierta ha puesto en esta operación todas sus esperanzas de dar el salto a la conversión de la operadora en la principal cadena de pago en español para la península y Latinoamérica. Un continente que, como recordó la semana pasada en la presentación de los resultados de 2014, conforma un mercado potencial de entre 500 y 600 millones de posibles abonados.

Sin embargo, y en la peor de las hipótesis, Prisa reconoce –en su documentación remitida a la CNMV–, que la no ejecución de la venta de Digital+ o la no venta a un tercero “podría tener, a largo plazo, un impacto en la situación financiera y estratégica del grupo”. De momento, esta venta ya ha supuesto una pérdida contable en sus estados financieros consolidados de 2.064 millones de euros y de 750 millones en las cuentas individuales.

Cuenta atrás en la CNMC

La cuenta atrás para que el regulador sustancie este asunto ya ha comenzado y la decisión se espera para la primera semana de abril. La adquisición de Digital+ permitiría a Telefónica fusionar contenidos, fibra óptica, televisión por satélite y televisión móvil en smartphones para crear un gigante imbatible capaz de medirse con las grandes operadoras americanas. “Esperamos que la CNMC lo decida en los próximos meses. Y cuando tome la decisión, estoy convencido de que va a ser positiva y con unas condiciones normales”, explicó Alierta el pasado miércoles en un gesto hacia la CNMC que denota que la operadora está dispuesta a asumir los compromisos y requisitos que se establezcan, siempre que estos sean tolerables.

El plazo para que Telefónica presentara sus alegaciones y sus líneas rojas al informe preliminar de la CNMV concluyó a mediados de la semana pasada.Como ya informó este diario, la CNMC habría planteado a Telefónica como condición sine qua non para aprobar la operación la apertura de sus contenidos al resto de operadores, incluso mediante la elaboración de paquetes de canales preparados para su comercialización y que la competencia de la multinacional pudiera revender. Las tesis del regulador pasan por que dichas ofertas –que deberían incluir los mejores canales que atesora Digital+– vayan más allá del satélite e incluyan otros soportes, como la fibra óptica.

En sus alegaciones, Telefónica ha solicitado una mayor flexibilidad de las condiciones de comercialización de los contenidos y mayor libertad a la hora de revender y de fijar los precios de esos paquetes audiovisuales a sus competidores. Los derechos del fútbol suponen una inversión muy fuerte que la operadora quiere también rentabilizar en el mercado mayorista.

La operación en torno a Digital+ pactada entre Telefónica y el grupo Prisa está blindada a un supuesto veto de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMC), que en la primera semana de abril debe emitir su veredicto. La letra pequeña del contrato suscrito entre el presidente de la operadora, César Alierta, y el primer ejecutivo dePrisa, Juan Luis Cebrián, prevé que, en el caso de que la operación no se complete, sea Telefónica la que presente otro ‘mirlo blanco’ o potencial comprador capaz de seguir adelante con la transacción. Un negocio con el que el conglomerado mediático prevé ingresar 750 millones de euros destinados a cumplir con su plan de refinanciación.

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