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La CNMV frenó las inspecciones fiscales a sicavs que usaban 'hombres de paja' como la de Arenillas

ESPAÑA

La CNMV frenó las inspecciones fiscales a sicavs que usaban 'hombres de paja' como la de Arenillas

CNMV,  Arenillas

@Eduardo Segovia - 11/05/2007

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La polémica sobre la sicav de Carlos Arenillas, Tagomago II, y la utilización de 'hombres de paja' para acceder a beneficios fiscales tiene más tela que cortar. Todo ello porque el vicepresidente de la CNMV actuó en 2005 como juez y parte en la ofensiva iniciada por los inspectores fiscales contra las sicavs, ofensiva que, debido al papel de la propia CNMV, al final quedó en agua de borrajas.

En la primavera de 2005, Hacienda levantó actas de inspección a numerosas sicavs –el vehículo más popular para gestionar grandes patrimonios por sus ventajas fiscales- por entender que no se las podía considerar instituciones de inversión colectiva (IIC), ya que la mayoría de sus partícipes eran realmente 'hombres de paja', los famosos mariachis, con el fin de alcanzar los 100 partícipes que exige la ley.

Pedro Solbes zanjó esta polémica determinando que era la CNMV y no Hacienda el órgano competente para determinar si cada sicav individualmente cumplía los requisitos para ser considerada IIC y acceder al tipo del 1%. Ahí es donde aparece el conflicto de interés de Arenillas: como vicepresidente del supervisor tenía influencia para decidir si su propia sicav cumplía o no esos requisitos, a pesar de que él también usó mariachis.

Las ventajas fiscales de las sicavs son de dos tipos. Por un lado, en el Impuesto de Sociedades disfrutan de un tipo reducido del 1% sobre las ganancias frente al 35% del resto de entidades. Ese tipo reducido es lo que cuestionaba la Agencia Tributaria en 2005.

Pero la gran ventaja de la sicav para el inversor deriva de su mera existencia, ya que no debe pagar a Hacienda por las plusvalías de cada operación en bolsa, como el común de los mortales. La razón es que no es él el que realiza las operaciones, sino la sociedad (que tributa por ella al citado 1%). El partícipe sólo paga por todo el beneficio acumulado cuando vende sus participaciones en la sicav, lo cual tiene la gran ventaja de diferir en el tiempo la tributación. A veces indefinidamente, puesto que mucha gente no vende nunca y lega la sicav a sus herederos.

Arenillas asumió que no usaba ‘mariachis’

Si no se llega a un mínimo de 100 partícipes y 2,4 millones de euros de patrimonio, no se puede tener una sicav; o mejor dicho, no se puede considerar que la sicav sea una institución de inversión colectiva –como los fondos de inversión-, que son las que tienen las ventajas fiscales. Es decir, el criterio es que la sicav verdaderamente gestione el patrimonio de 100 personas, cosa que no ocurre casi nunca y tampoco en el caso de Arenillas.

En resumen, Arenillas no sólo se benefició del truco legal de los 'hombres de paja' (de dudosa legalidad y, en todo caso, éticamente reprobable), sino que además pudo influir para frenar una eventual inspección fiscal de su sicav –es imposible saberlo porque las actas de inspección son secretas-. En todo caso, el simple hecho de mantener el estatus de IIC con ventajas fiscales para su sicav implica dar por hecho que tiene 100 partícipes de verdad, cosa que no es cierta prácticamente en ninguno de estos instrumentos.

Todo esto al margen de las posibles incompatibilidades en que habría incurrido como alto cargo al gestionar patrimonio de terceros cuando ya era vicepresidente de la CNMV. Hay que recordar que Arenillas no abandonó sus cargos en la patrimonial Tagomago Investments (de la que depende la sicav) hasta 13 meses después de su nombramiento en el supervisor.

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Opiniones de los lectores (28)

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28. J&LViernes, 11/05/2007, 19:11 h.

Manolo1. Creo que vd. no me ha entendido o me he explicado mu mal. No obstante, le ruego que mañana, hoy no le dará tiempo, me de la dirección de ese broker que admita mi modesto pecunio en una SICAV de esas, no de las que monte una gestora de fondos de inversión para partícipes com menos de diez kilos, de esas no.

27. agarcíaViernes, 11/05/2007, 18:37 h.

Supongo que los "intermoneycos" que hospeda en la Moncloa le harán al circunflejo la declaración de la renta; una de esas, varios miles, que van por circuito especial a montón donde ningún subinspector osaría poner mano. Y que se digitalizan en una base reservada, con mas llaves que el tesoro de Fumanchú.
Bien, pues teniendo en cuenta que yo entre otros millones les pagamos el sueldo, y que ahora van a estar una temporada quietos hasta que escampe, me pido hora para que me hagan la declaración; Y si les peta que me la pongan en el famoso montón intocable, ésto me da igual, no tengo nada que esconder. Ni siquiera esos ingresos en especie qaue se niegan a declarar nuestros ilustrísimos, a pesar de que les sirven para vestir, comer, invitar, ver cine, tomar vacaciones, usar piscinas del CARD, etc. etc. etc.

26. Manolo1Viernes, 11/05/2007, 18:29 h.

A J&L que veo que ha desplegado todo un dossier sobre fiscalidad del IS. para nada pues no tiene nada que ver con las Simcav. Estas son sociedades de inversión al igual que un fondo. Lo que queria decir ésta mañana es que el dueños de la misma no se escapará de tributar en su irpf cuando intente realizar ganancias obtenidas a través de la sicav al tipo que le corresponda (que ahora si que beneficia pues es único al 18%)y antes podia llegar hasta el 45% con lo que si ya hubiera liquidado otro 35% dentro de la sicav seria doble imposicion. Además son empresas cotizadas con cuantiosos gastos de constitución y mantenimiento, y cualquiera puede entrar sobre todo en las "sub" te puedo dar más de un broker que te permite entrar y compartir los resultados de la sicav, hay que informarse...

25. J&LViernes, 11/05/2007, 16:41 h.

Louis Klein... continúo.
....o pasar a los beneficiarios de una sociedad patrimonial a administradores de otra que genera los beneficos y a otra las pérdidas?.
Es muy fácil si tienes acceso a los datos OFICIALES del B.O.R.M.E., prueba con alguna de las que tengas motivos para sospechar.
Y ya puestos, puedes encontrarte con la sorpresa de que "el saldo resultante de gastos, ingresos y beneficios, tomando en el cálculo los mismos datos que la empresa X ha declarado durante el ejercicio fiscal no es consistente con éstos.
Si esa salvedad que de los propios datos que la empresa aporta al BORME se refiere a un ejercicio del 2002 ya me contarás, hoy en el 2007, las posibilidades de que Hacienda te sancione si no lo ha hecho antes.
Aquí no se trata de que haya leyes mejores o peores o de que permiten, sino de que las probabilidades de sanción son remotas, las de comprobación contable de gastos deducibles, ingresos y otras cosas, están bien definidas, pero ni las sentencias son duras, ni se facilita la labor del inspector, ni los hay en suficiente número, y se podría facilitar con sentencias disuasorias y sin la maraña de competencias contributivas y fiscalizadoras que existen.

24. J&LViernes, 11/05/2007, 16:24 h.

Louis Klein. Yo puedo, como empresario, tener formada mi sociedad legal, comprar una casa, declararla sede social de mi sociedad empresarial y además nadie me va a impedir vivir en ella. Precisamente fué de lo que se protestó, sin que legalmente se le pudiera sancionar, a un político catalán y no de izquierdas.
Yo declaro todo, pero si vendo mi sede ganando, es un decir, 50 millones, que por supuesto que los declaro, más o menos, y los reinvierto en la compra de la nueva sede, más cara, aplazaré el pago "ad calendas".
Hombre, que ya sabemos cuando nos constituimos en un tipo de sociedad o de otro, si ponemos de presidente a la mujer o no, dependiendo del beneficio y tipo que vayamos a cotizar y tiempo en el que vamos a disolver la sociedad.
Si las cosas fueran de otra forma, y terminara pagando cada uno en función de lo que gana, no habría tantas formulas ni caminos de tributar.
¿Sabes cuantas sociedades puedes crear en pocos meses, aunque varias de ellas tengan la misma actividad, incluso alguna no tenga ninguna, sabes como puedes ser presidente de una sociedad que acabas de crear y modificar tu estatus después figurando como administrador, o convertir en administradores a

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